העליון דחה את בקשת מרכנתיל: הסדר הנושים של אלרן ייצא לדרך

בית המשפט העליון דחה היום את הבקשה של בנק מרכנתיל לעכב את ביצוע הסדר הנושים של חברת חברת שבשליטת דני, גדי, שמואל ודורי דנקנר. לפני כחודשיים אישר בית המשפט המחוזי את הסדר הנושים של החברה.



משמעות החלטת בית המשפט העליון כי הסדר הנושים יוכל לצאת לדרך. אלרן חייבת למחזיקי האג"ח ולנושים לא מובטחים כ-180 מיליון שקל. לבנק מזרחי טפחות, נושה מובטח, חייבת החברה 27 מיליון שקל. ללאומי חייבת אלרן כ-10 מיליון שקל ולמרכנתיל כ-3 מיליון שקל. לפי עיקרי ההסדר, יומרו חלק מחובות החברה להון מניות לפי שווי חברה של 100 מיליון שקל באופן שיקטין את סך התחייבויותיה. יתרת החזר חובותיה תיפרס עד ל-2017.







60% מאחזקות מחזיקי איגרות החוב של החברה יומרו להון מניות. 40% מהאחזקות של בעלי האג"ח יונפקו ויירשמו למסחר בסדרה חדשה של אג"ח ג'. הם ייפרעו בשלושה תשלומים, בכל אחת מהשנים 2017-2015 ויישאו הפרשי הצמדה וריבית שנתית של 7%. כל האג"ח המוחזקות בידי משפחת דנקנר יומרו להון מניות ביחס המרה שונה. החברה תפרע 18% מהחוב לבנק לאומי ובנק מרכנתיל, 60% מיתרת החוב לבנקים אלה יומרו להון מניות החברה.



יתרת 22% מהחוב לבנקים האלה יועמדו כהלוואות חדשות בידי כל אחד מהבנקים, שייפרעו בשלושה תשלומים, בכל אחת מהשנים 2015-2017 ויישאו הפרשי הצמדה וריבית שנתית של 7%. עם בנק מזרחי טפחות הושג הסדר שונה, שלפיו יוחזרו ההלוואות שנטלה החברה עד 2017. בני משפחת דנקנר יזרימו לחברה כ-7 מיליון שקל, בנוסף ל-3 מיליון שקל שהזרימו בעבר. במסגרת ההסדר, ניתנות בטוחות בדמות מקרקעין שבבעלות החברה בצריפין, שיעבוד על מניותיה בחברת תקשורת גילת די.בי.אס ובחברת תקשורת רומנית.



הסדר החוב אושר על ידי בית המשפט חרף התנגדות בנק מרכנתיל. הבנק ערער על פסק הדין. בנוסף הגיש הבנק בקשה לעיכוב ביצוע הסדר החוב עד להכרעה בערעור. השופט אשר גרוניס קבע כי הנזק שצפוי להיגרם לבנק מרכנתיל אם תידחה בקשתו לעיכוב ביצוע מוגבל ל-3 מיליון שקל - גובה חוב החברה כלפיו, לכל היותר. לעומת זאת, הנזק הצפוי לאלרן כתוצאה מעיכוב ביצוע הסדר הנושים הוא משמעותי פי כמה ומשמעותו פקיעת הסדר הנושים. "בהתחשב בעובדה שהיקף החובות הכללי של החברה לנושים האחרים עומד על כ-180 מיליון ש"ח, ניתן להניח שהנזק שייגרם אם יעוכב ביצוע פסק הדין והערעור יידחה עלול להגיע לסכומים משמעותיים ביותר" קבע השופט.



השופט הזכיר כי הרוב המכריע של הנושים תמך באישור של ההסדר, ולכן לדבריו "אף לא ניתן לומר, ולול לכאורה, כי בנק מרכנתיל הופלה לרעה".



אלרן יוצגה על ידי עו"ד יוסי בנקל ממשרד ראב"ד, מגריזו, בנקל ושות'.