>> לאחר משא ומתן מרתוני הסכימו מאוחר בלילה שבין שלישי לרביעי נציגי הקרנות יורק ואיפקס על דחייה בשבוע, עד יום שלישי הקרוב, של סגירת עסקת הענק למכירת בית ההשקעות פסגות מידי יורק לאיפקס. עם זאת, המטרה העיקרית של ההארכה היא להרגיע את האווירה וליצור תשתית להארכה נוספת - לנוכח מורכבות הסוגיות המשפטיות המרחפות מעל פסגות ומנהליה, בראשות המנכ"ל רועי ורמוס, החשודים לצד המנהלים לשעבר, דוד אדרי ושי בן דוד, במעורבות בהרצת ניירות ערך.
ההערכה היא כי לא ניתן יהיה לקבל אינדיקציות ברורות לאן נושבות הרוחות בפרקליטות המדינה תוך פרק זמן כה קצר - והאם בכוונת הפרקליטות להגיש כתב אישום ספציפי נגד פסגות.
שני הצדדים עדיין מעוניינים בעסקה. באיפקס יפעלו עד יום שלישי הקרוב כדי להגיע להסכמות עם יורק לגבי מתווה של הארכה נוספת, בכמה שבועות ואולי יותר מכך, מתוך תקווה כי עד אז תתקבל הצהרה מהפרקליטות לגבי הגשת כתב אישום פלילי נגד פסגות. נקודה זו היא קריטית בעבור איפקס ומהווה דיל-ברייקר (deal breaker) לגבי קיום או אי-קיום העסקה; לגוף בינלאומי כאיפקס יש לרכישת גוף עם הרשעה פלילית השלכות שאת משמעותן לומדים בימים אלה יועציה המשפטיים.
"גם אם יוחלט להטיל קנס כבד על פסגות, בהיקף 100 מיליון שקל ואולי אף יותר, סביר להניח שהצדדים ינסו למצוא פתרון לסוגיה שתוגדר כמעין כופר - תשלום לקופת המדינה עם השלכות של אקט אכיפה מנהלי ולא פלילי, כפי שקרה במקרה של נדב גרינשפון (סגן יו"ר אפריקה ישראל שהודה באחרונה בשימוש במידע פנים בפרשת פוקס, אבל לא הורשע פלילית כחלק מהסדר טיעון שלפיו יתרום 750 אלף שקל ויבצע 200 שעות שירות לתועלת הציבור, מ"ר)", אמר מקורב למגעים.
באיפקס צפויים לדרוש מיורק עדכון של תקופת ה-shop-- no תקופה שבה נותנת יורק לאיפקס זכות לקיום מו"מ בלעדי לרכישת פסגות ושבה יורק אינה רשאית לקיים מגעים עם גופים אחרים.
בשבועות האחרונים שידרו ביורק כי אין סיבה ממשית מבחינתם לתת הארכה לאיפקס, מעבר למועד שנקבע לסגירת העסקה (עד סוף ספטמבר). אבל ביורק יחשבו פעמיים לפני שיחתכו את הדברים עם איפקס, בלי למצות את המגעים עד תום. מגעים עם רוכש חדש לא יבטיחו מחיר דומה לזה שתשלם איפקס, וכרוכים בדחייה של חודשים רבים עד שתושלם העסקה.
אחת התמיהות בסביבת יורק היתה לגבי כך שבאיפקס חיכו תשעה חודשים ורק בסמוך לסגירת העסקה "התעוררו" בעניין ההרשעה של פסגות. בסביבת איפקס גורסים כי במשך כל המגעים לא התקבלו אינדיקציות ממשיות שפסגות תועמד לדין, וכי העברת התיק לפרקליטות מרשות ני"ע עם רמיזות לחשד לכך שהמנהלים הבכירים של בית ההשקעות היו מעורבים בהרצת ניירות ערך, שינתה את התמונה לחלוטין מבחינתם.
"אחרי העסקות המוצלחות עם בזק ותנובה לזהבית כהן יש מספיק קבלות. כהן לא מפחדת לבצע את עסקת פסגות, אבל היא קודם כל מחויבת למשקיעים של איפקס - ולכן לא תבצע שום מהלך פזיז שיפגע בהם", הדגישו המעורבים במגעים.
במקור סוכם בדצמבר 2009 כי איפקס תרכוש את השליטה בפסגות (76%) תמורת כ-2.36 מיליארד שקל, לפי שווי של כ-3.1 מיליארד שקל. ואולם בשל חקירת רשות ני"ע והאי-ודאות לגבי עתידו של המנכ"ל המוערך של פסגות ורמוס, שהיה אחד התנאים המתלים של איפקס לביצוע העסקה, ביקשו באיפקס הנחה על המחיר המקורי. כפי שמסתמן, ההנחה תהיה בשיעור של עד 10% - כ-235 מיליון שקל פחות מהמחיר המקורי.
אחד התנאים המתלים מבחינת איפקס לקיום העסקה, כאמור, הוא הישארותו של ורמוס בתפקיד מנכ"ל פסגות. נכון לעכשיו ורמוס ושי ירון, מנכ"ל פסגות ניירות ערך, החשוד אף הוא בפרשה, ממשיכים לכהן בתפקידם כרגיל. ואולם גם אם תתקבל אינדיקציה בשבועות הקרובים מהפרקליטות כי נגד פסגות לא יוגש כתב אישום, אין הדבר אומר כי הפרקליטות תחליט אם לפתוח בהליכים פליליים נגד "אורגנים" בחברה. ייתכן מצב (בסבירות גבוהה) כי עתיד ורמוס יהיה לוט בערפל. במצב כזה, לפי הערכות, כהן תצטרך לוותר על התנאי המתלה, גם אם אינה רוצה בכך.
כהן וג'רמי בלנק, העומד בראש קרן יורק, עדיין מסרבים בתוקף להתייחס בתקשורת למגעים בין הצדדים. איפקס מיוצגת במגעים על ידי עוה"ד מיקי צלרמאיר וג'ף נדלר ממשרד צלרמאיר-פילוסוף-רוזובסקי-צפריר-טולדנו, ועל ידי עוה"ד אילנית לנדסמן-יוגב ואהוד סול ממשרד הרצוג-פוקס-נאמן; יורק מיוצגת במגעים על ידי עוה"ד דוד חודק וריק מן ממשרד גרוס, קלינהנדלר, חודק, הלוי, גרינברג ושות'.
עסקת פסגות עשויה לשלב תשלום כופר למדינה
מיכאל רוכוורגר
3.10.2010 / 7:06