עוד לא סיימו אוניברסיטה - וכבר מקצצים להם בפנסיה

ניו יורק טיימס

>> מדינת אילינוי הודיעה בתחילת השנה כי היא מצאה שיטה לחסוך מיליארדי דולרים. הרעיון של אילינוי מהפכני וכרוך כמעט בראיית הנולד: היא תקצץ את הפנסיות של עובדים שעדיין לא גייסה לשורותיה. החיסכון לא יתממש למשך עשורים, כמובן, אך הודות לתרגיל אקטוארי המדינה תוכל להתחיל לחשב את החיסכון כבר השנה, ולהשתמש בו לאיזון התקציב שלה.



אקטוארים בארה"ב, בהם כמה היושבים בוועדות המפקחות על מגזר הביטוח, שמעו על המהלך של אילינוי והחלו לבדוק את הנושא לעומק. רבים חשבו שאילינוי משתמשת במהלך לא שגרתי כדי להרעיב את קרן הפנסיה שלה, תוך כדי כיסוי הגירעון המתרחב שלה על הנייר. בחשש מה, הם החלו לחפש דרך להניא מדינות אחרות מהליכה בעקבות אילינוי.



אך הם איחרו לפעול. המהלך, ושיטות בעלות השפעות דומות, כבר נמצאות בשימוש ברוד איילנד, בטקסס, באוהיו, בארקנסו ובכמה מקומות אחרים. הוא מאפשר למדינות אלה ליהנות מחיסכון כיום, באמצעות הטלת קיצוצים על עובדי העתיד.



טקסס חסכה מיליוני דולרים השנה, לאחר שהעלתה את גיל הפרישה עבור גיוסים עתידיים והוציאה ימי מחלה שלא נוצלו מחישוב קצבת הפנסיה. שיטות חיסכון חדשות צפויות לצוץ בשנים הקרובות. רוד איילנד העלתה גם היא את גיל הפרישה במדינה בשנה שעברה, לאחר שנמצא כי המהלך יחסוך לה 90 מיליון דולר רק בשנה הראשונה. מתברר כי אקטוארים מנצלים שיטות אלה כבר שנים, אך עד כה אף אחד לא הבחין בכך, בין היתר משום שהמסמכים הרשמיים המתארים פעולות כאלה כתובים בשפה שמעטים מסוגלים להבין.



בעתות שגרה מדובר בשיטה בלתי מזיקה, המאפשרת לממשלות לפרוש את עלויות העבודה שלהן על פני שנים רבות. עם זאת, בתקופה שבה לקרנות הפנסיה גירעונות ענק, מדובר בשיטה מסוכנת בהרבה, כאשר נדרשים כמה עשורים למימון הגירעון וכשהממשלות מקצצות בקצבאות עובדי העתיד.



"לא הייתי ממליץ על שיטה זו בקרן שאינה בעלת מימון יציב", אומר נורם ג'ונס, אקטואר ראשי בחברת האקטואריה גבריאל רודר סמית אנד קומפני, המסייעת לאילינוי ולכמה מדינות אחרות שאימצו את השיטה. לדבריו, האקטוארים של החברה יידעו את ממשלת אילינוי בנוגע לסיכונים, והממשלה היא זו שבחרה ליישם את השיטה.



הקסם האקטוארי



מדינות וערים בקשיים נדרשות לחסוך, אך עשויות להיקלע לתסבוכות משפטיות אם ינסו לשנות את קצבאות הפנסיה של עובדיהן הנוכחיים. קולורדו, מינסוטה ודקוטה הדרומית צימצמו את העלאות יוקר המחיה עבור מי שכבר יצאו לפנסיה ורשמו חסכונות משמעותיים באופן מיידי - ונגד שלושתן הוגשו תביעות. לכן מרבית המדינות בוחרות להימנע מפגיעה בעובדים הנוכחיים.



קיצוצי קצבאות עבור עובדים שעדיין לא גויסו אינם חוסכים כסף רב בהווה, אך כאן נכנס הקסם האקטוארי. אקטוארים מנצלים את חסכונות העתיד לשימוש בהווה, בהנחה כי 100% מכוח העבודה הקיים למעשה זכאי לקצבאות המצומצמות של העתיד. חישובים אקטואריים הנגזרים מהנחה זו מגלים כי יש לשיטה השפעה רבת עוצמה: היא מצמצמת את הסכום שהממשלה צריכה להפריש לקרן הפנסיה של עובדיה מדי שנה.



מהלך כזה חוסך לממשל כסף אך פוגע בקרן הפנסיה, שעדיין צריכה לשלם את הקצבאות השמנות יותר של העובדים הנוכחיים. ומכיוון שהחישובים אזוטריים, קשה למי שאינו אקטואר מנוסה להבין מה בדיוק קורה.



"שיטות מימון אחראיות אינן עובדות כך", אומר ג'רמי גולד, אקטואר עצמאי בניו יורק, היוצא נגד העיוותים בנתוני הפנסיה. לדבריו, השיטה דומה למשכנתאות בריבית משתנה שפיתו לקוחות עם ריבית נמוכה וסייעו לניפוח בועת הנדל"ן בארה"ב. "אין תשלום של הקרן", אמר גולד. "אפילו לא עומדים בתשלומי הריבית, ולמעשה מגדילים את החוב מדי שנה".



אי אפשר להתייחס לנתוני הפנסיה המפוקפקים של אילינוי בביטול, לאחר שרשות ני"ע בארה"ב (sec) כבר ירתה יריית אזהרה באוגוסט. הרשות האשימה את מדינת ניו ג'רזי בהונאת ני"ע, בטענה כי המדינה ביצעה מניפולציה בנתוני הפנסיה כדי להציג אשראי בטוח יותר בזמן שהנפיקה אג"ח בשווי 26 מיליארד דולר. זוהי הפעם הראשונה שהרשות יוצאת נגד מדינה בארה"ב, אך כעת היא מתחילה לעשות שרירים והקימה צוות חקירה בנושא.



בכיר ברשות נמנע מתגובה בנוגע למהלך של אילינוי, שכן חל על עובדי הרשות איסור לדון בחקירות קיימות או בעצם קיומן של חקירות. קלי קראפט, דוברת משרד ניהול התקציב של מושל אילינוי פאט קווין, אמרה כי הרשות לא פנתה למדינה וכי בכירי אוצר המדינה מאמינים שדיווחיהם מלאים ומדויקים.



בכירי ממשל ברוד איילנד לא הגיבו לבקשת מידע בנוגע לאופן החיסכון בתקציב הפנסיה. במדינות אחרות, בהן טקסס וארקנסו, אמרו בכירים כי הם מאמינים שהם אינם עוברים על החוק.



מעטים מבינים את השיטה



על אקטוארים לדווח על השיטות וההנחות שלהם, אך שיטה זו בעייתית אך תקנית, שכן היא משויכת למשפחת מהלכים נפוצים ומקובלים על ידי מועצת התקנים החשבונאים של הממשל (gasb). מדובר במשפחת חישובים מורכבים ועדינים המכונים "שיטת העלויות", שבהם משתמשים אקטוארים לפרישת עלויות הפנסיה על פני שנים רבות. מעטים מחוץ למקצוע יודעים כיצד עובדות שיטות אלה, או מה פירוש שמן.



אילינוי פירסמה מסמכים ציבוריים השנה, שהסבירו כי שיטת העלויות שלה אינה מתירה את חישוב עלויות קצבאות הפנסיה של עובדים עתידיים במסגרת ההפרשות של השנה הנוכחית. הסתירה הברורה מיקדה את תשומת הלב של אקטוארים.



סנדור גולדסטין, אקטואר בספרינגפילד, אילינוי, המסייע למדינה להפעיל כמה מקרנות הפנסיה שלה, מכיר בכך שהדיווחים של אילינוי מטעים במידה מסוימת. גולדסטין כתב את הדברים במכתב שנדרש על ידי המדינה, לאחר שמאמר ב"ניו יורק טיימס" העלה חששות בנוגע לנתונים של אילינוי, והמליץ כי המדינה תפשט ותבהיר את דיווחיה. עוד הוסיף גולדסטין כי שיטת המימון של המדינה "עשויה לא להיות הולמת לחלוטין".



ג'ונס אמר כי הדיווחים של אילינוי אולי אינם תיאור מלא של ההליך, אך "ודאי היו ניסיון של המדינה לא להיכנס לפרטים הטכניים, אותם יהיה קשה להבין בלאו הכי".



קרנות הפנסיה של אילינוי נמצאות בנקודה פגיעה יותר ממרבית הקרנות האחרות, אך הישרדותן חיונית לאלפי אנשים. מורים ועובדי מדינה אחרים באילינוי אינם לוקחים חלק בתוכנית הביטוח הלאומי הממלכתית של ארה"ב, ולכן עבורם קרן הפנסיה של המדינה היא מקור ההכנסה היחיד לאחר הפרישה.