מגדל שוקי הון ממליצה על שיכון ובינוי: "תחום המים הוא הלהיט הבא של החברה"

>> בית ההשקעות מגדל שוקי הון ממשיך לפרסם המלצות מפרגנות לחברת הנדל"ן והתשתיות שיכון ובינוי, שבשליטת שרי אריסון ובניהולו של עופר קוטלר. אדר עציוני, אנליסט הנדל"ן של מגדל שוקי הון, הותיר המלצת "קנייה" לשיכון ובינוי והעלה את מחיר היעד למניית החברה מ-9.5 שקלים ל-11 שקל - כ-35% יותר ממחירה בבורסה. זאת בעקבות התוצאות המשופרות ברבעון השני של השנה.

"אנחנו סבורים כי מדובר באחת החברות האטרקטיביות להשקעה במגזר הנדל"ן, הן מבחינת התמחור הנוכחי הן מבחינת הפוטנציאל העתידי. הודעות חיוביות בנוגע לעסקי החברה ממשיכות לזרום והמגמה החיובית מ-2009 נמשכת ביתר שאת גם בשנה הנוכחית. נוסיף לכך חלוקת דיווידנד שנתית בתשואה נוכחית של כ-3.4%, וקיבלנו השקעה מנצחת", כותבים במגדל שוקי הון. עם זאת, הם מציינים כי "להערכתנו אחת הסיבות לתמחור החסר של המניה היא רמת השקיפות הנמוכה יחסית של החברה".



לפי עציוני, פעילות התשתיות והבנייה בחו"ל ממשיכה להיות מקור רווח עיקרי של שיכון ובינוי, המגדילה כל הזמן את היקף הפעילות בתחום זה עם צבר הזמנות בסביבות של כ-2 מיליארד דולר. "מוניטין וניסיון של עשרות שנים בפרויקטים במדינות מתפתחות, וכן היכולת לבצע תפירה פיננסית לפרויקטים - מעניקים לחברה עדיפות על פני מתחרותיה", כותבים במגדל שוקי הון. הם מציינים לחיוב את השיפור במרווח התפעולי שחל ברבעון השני של השנה בתחום התשתיות והבנייה בישראל.



עציוני מציין כי עוצמת שוק הנדל"ן למגורים בישראל ממשיכה להיטיב עם החברה הבת שיכון ובינוי נדל"ן כחברה הגדולה בענף. החברה מכרה במחצית הראשונה של השנה 619 יחידות דיור, וגם תחת הנחות מחמירות, כותבים במגדל שוקי הון, החברה תמכור ב-2010 יותר מ-1,100 יחידות, לעומת 931 יחידות ב-2009.



במגדל שוקי הון מציינים את הרווחים הצפויים מהגדלת חלקה של שיכון ובינוי בכביש 6 והכנסת משקיע בפרויקט מנהרות הכרמל בשווי הגבוה מהשווי הרשום בספרים.



לפי מגדל שוקי הון, תחום המים מסתמן כלהיט הבא של שיכון ובינוי. "הבייבי החדש, ששיכון ובינוי הפכה לתחום עצמאי, הוא כרגע, להערכתנו, התחום הבא בחברה. עיקר העניין הוא סביב ההתרחבות של הפעילות בחו"ל, תוך ניצול טכנולוגיות קיימות וחדשות שיירכשו ויישומם בפרויקטים של עשרות מיליוני דולרים במדינות השונות", כותב עציוני.