אביב ארלון רוכשת שטר חוב לזכויות בעלות קניון בסיאטל בתמורה ל-17.5 מיליון דולר

חברת אביב ארלון, העוסקת בייזום ופיתוח נדל"ן בסרביה וברכישת נדל"ן מניב בארה"ב, תרכוש באמצעות חברה המוחזקת (38%), את שטר חוב לזכויות הבעלות במרכז מסחרי סגור federal way בעיר סיאטל, ארה"ב. עלות העסקה הכוללת הינה כ-45 מיליון דולר, כאשר השקעתה של החברה תסתכם בתשלום של 17.5 מיליון דולר.



שטר החוב נמצא כעת בבעלות הבנק הקנדי rbc והוא מובטח בשעבוד מדרגה ראשונה. ערכו הנקוב מסתכם בכ-75 מיליון דולר. כמו כן, השטר נושא ריבית שנתית של כ-5.5%, כלומר, 4.1 מיליון דולר לשנה וצפוי להיפרע סופית ביוני 2017. השקעה של אלרון ממומנת ממקורות עצמיים, וכן באמצעי מימון חיצוניים. עד כה שילמה החברה 4.5 מיליון דולר בחשבון נאמנות והשלמת העסקה צפוייה בתוך שבוע. בחברה מעריכים כי קיימת סבירות של חדלות פירעון של ריבית או הקרן, ובמקרה זה הנכס ימומש על ידי החברה בהליך כינוס נכסים.



ה-federal way הינו מרכז מסחרי סגור בשטח בנוי של כ–777 אלף רגל רבוע, מתוכם כ-80% בעלות בעל החוב המשועבדים להבטחת שטר החוב, והשאר בבעלות עוגן המרכזי. שיעור התפוסה עומד על כ-90% והרווח התפעולי (noi) השנתי הינו כ-3.7 מיליון דולר. 55% משטחי המרכז המסחרי מאוכלסים על ידי שוכרי עוגן מרכזיים כדוגמת target, macy's, sears, century theatres.



לדברי איל לב ארי מנכ"ל משותף אביב ארלון, "מדובר רכישת שטר חוב סולבנטי במחיר אטרקטיבי המניב תזרים מזומנים יציב מידי חודש עם הסתברות חיובית להגעה לבעלות בנכס. אנו רואים בעסקה זו הזדמנות יוצאת דופן שהינה פועל יוצא של השיטה האמריקאית שקרסה".



לב ארי מסביר את הסיבות להזדמנות אשר נוצרה, לדבריו: "הבנק המממן העמיד את המימון על סמך הערכת שווי של 100 מליון דולר למרכז, אשר היתה אופטימית יתר על המידה במקרה הטוב, במטרה לאגח את ההלוואות של מספר רב של חייבים ולמכרן למשקיעים. השינוי בשווקי הנדל"ן, האיגוח והמיתון המתמשך, כמו גם הסיכון הכרוך באי עמידה בתנאי ההלוואה בעתיד לאור תזרים המזומנים הנוכחי של המרכז, הביאו את הבנק להחלטה למכור את שטר החוב בהפסד".



דורון אביב, יו"ר אביב ארלון: "עסקה זו מצטרפת לעסקה באינדיאנפוליס אינדיאנה, הנמצאת בתהליך בדירת הנאותות עליה דיווחנו רק לפני כחודשיים לרכישת המרכז המסחרי 'מטרופוליס' מכונס נכסים מטעם שטר החוב, ולעסקה שהושלמה לפני כשנה לרכישת המרכז המסחרי "בוניטה ספרינגס" בפלורידה על ידי מימוש אגרת החוב, לדעתנו, לאור מאפייני הנכסים ויתרונותיהם כשנצליח להביא את המרכזים לפעילות מיטבית נוכל להגדיל את הכנסותיהם באופן ניכר".