אחד האקזיטים הגדולים של 2010: וינטגרה עומדת להימכר ל-PMC סיארה עבור 300 מיליון דולר

וינטגרה, מפתחת המעבדים הישראלית דוחה את ההנפקה בוול סטריט ומנהלת מו"מ למכירתה עבור סכום של כ-300 מיליון דולר לחברת pmc סיארה האמריקאית. גורם המעורה בפרטים אמר ל-themarker כי אין ודאות לכך שהמו"מ יבשיל באופן סופי בשבועיים הקרובים אך העריך כי העסקה תתרחש והאקזיט ייצא לפועל. מדובר באחד האקזיטים הגדולים של השנים האחרונות. במידה שהעסקה תושלם עוד ברבעון הרביעי השנה, יהיה זה האקזיט הגדול ביותר של 2010. זקני ענף ההיי-טק כבר לא זוכרים מתי נרשם אקזיט בהיקף תלת ספרתי של 300 מיליון דולר.







זוהי אינה הרכישה הראשונה של pmc סיארה ולמעשה היא אחראית לאקזיט גדול אחר שהתרחש באפריל 2007, אז רכשה את חברת הסטארט אפ הישראלית פסעבה עבור 300 מיליון דולר. מאז, הקימה pmc סיארה את סניף המו"פ הישראלי על בסיס פסעבה, כששני יזמים החברה ויקטור ויסלייב ואריאל מייסלוס עזבו לטובת הקמת סטארט אפ חדשים.



וינטגרה נוסדה בתחילת שנת 2000 על ידי יוצאי מוטורולה, קובי בן צבי ורוברט אודל. ביוני 2006 עמדה החברה בפני הנפקה ראשונה של מניות בנאסד"ק לפי שווי של 313-269 מיליון דולר, אולם תזמון בעייתי וחוסר נכונות להתפשר על שווי ההנפקה גרמו לבן צבי להחליט על דחייתה. החברה ביקשה אז שווי של 12 דולר למניה כאשר השווי שהוצע לה היה 10 דולר למניה, מה שהוביל לגניזת ההנפקה.



כיום החברה מתמחה בפיתוח מעבדי גישה מהירים לרשתות תקשורת. מעבדים אלו מאפשרים לספקי תקשורת לעבור מרשתות קוויות לרשתות המבוססות על פרוטוקולי אינטרנט, את'רנט, tdm ו-atm, ללא שינוי מהותי בטכנולוגיית ההפעלה. וינטגרה מציעה תוכנה המלווה את פיתוח שבב הסיליקון המתאימה למרבית המערכות המפותחות כמעט ללא צורך בשינוי. החברה נוסדה בתחילת שנת 2000 על ידי קובי בן צבי ורוברט או'דל ששימשו בתפקידים בכירים במוטורולה.



בין המשקיעים בחברה נמצאים טקסס אינסטרומנטס, קרן ג'נסיס, קרן קונקורד, קרן מגנום, חברת מארוול גלילאו וקרן פלנוס. באפריל 2010 בחרה החברה בחתמים ברקליס ודויטשה בנק לקראת הנפקה בנאסד"ק. בחודש יוני פירסמה וינטגרה החברה את תשקיף המדף שהגישה לרשות ניירות ערך האמריקאית. בתשקיף נכתב כי בכוונת החברה לגייס עד 115 מיליון דולר. החברה הוסיפה את תוצאות הרבעון הראשון של 2010, כאשר ברבעון נרשם שיפור משמעותי בהכנסותיה, ואף רווח נקי קל.
החברה רשמה הכנסות של 12.1 מיליון דולר, עלייה של 91.3% מול הכנסות הרבעון המקביל שהסתכמו ב-6.3 מיליון דולר. בשורה התחתונה, רשמה החברה רווח נקי של 747 אלף דולר לעומת הפסד נקי של 942 אלף דולר ברבעון המקביל.



החברה גם פירטה את מחזיקי המניות שלה לפני הדילול שינבע מההנפקה. קובי בן צבי, מנכ"ל החברה, מחזיק ב-10.7% מהמניות. רורט או'דל, שותפו להקמת החברה בשנת 2000, מחזיק ב-6.5% בנוסף, שורת יזמי היי-טק מוכרים, הנמצאים בדירקטוריון החברה, מחזיקים במניות: מתי קרפ אוחז ב-16.1% ממניות החברה כאשר חלק מהאחזקות הן באמצעות קרן קונקורד, צבי לימון מחזיק ב-13.2%, כאשר חלק מהאחזקות הן באמצעות קרן מגמה, ואילו אדי שלו, מחזיק ב-10.1% מהמניות, כאשר חלק מהאחזקות הן דרך קרן ג'נסיס. משמעות הדבר היא שקובי בן צבי צפוי לגרוף כ-30 מיליון דולר מהעסקה.