גם לאחר ששיפרה ב-36% את הצעת הרכש שלה עבור חברת הבת בית ההשקעות , לא הצליחה , שבשליטת קבוצת של נוחי דנקנר ובניהולו של שי טלמון, להשלים את הרכישה, ולמחוק מהמסחר בבורסה את מניות כלל פיננסים. זאת, למרות השיפור בהצעה לציבור למחיר של 4.5 למניה.
לכלל ביטוח היה די בכ-13.5% ממחזיקי המניות של כלל פיננסים בכדי להשלים את הצעת הרכש לפי חוק החברות, כאשר את 5% הנוספים ניתן היה להשלים באמצעות רכישה כפויה. בסופו של דבר נענו להצעה כ-12% בלבד, כך שלכלל ביטוח היו חסרים 1.5% ממחזיקי המניות של בית ההשקעות בכדי להשלים את הצעת הרכש. לפי ההערכות, נענו הגופים המוסדיים המחזיקים במניות כלל פיננסים להצעה, בעוד מי שלא נענה לה היו המשקיעים הפרטיים.
מאז פורסמה הצעת הרכש לכלל פיננסים, עלתה מניית החברה בכ-36.5%. כמו כן, שווי החברה שהשתקף מההצעה החדשה, כ-489 מיליון שקל, היה אף גבוה מההון העצמי שלה. כלל פירסמה את הצעת הרכש המקורית ב-14 בספטמבר. אם הצעת הרכש היתה מושלמת, היה המהלך עולה לכלל ביטוח כ-91.5 מיליון שקל.
כלל ביטוח הנפיקה את כלל פיננסים במארס 2007 לפי שווי ענק של כ-1.35 מיליארד שקל, אולם בעקבות ההתרסקות בשווקים ושרשרת טעויות ניהוליות, שוויו של בית ההשקעות צנח בעשרות אחוזים מאז ההנפקה. לפני למעלה משנה הביאה אי.די.בי את טל רז, לשעבר סמנכ"ל כספים של סלקום, לניהול בית ההשקעות במטרה לייצבו ולהחזירו לפסי רווחיות.
כלל פיננסים סיימה את המחצית הראשונה של 2010 עם רווח תפעולי של 12.8 מיליון שקל, לעומת הפסד תפעולי של 20 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
שיפור של 36% בהצעה לא עזר לכלל ביטוח למחוק את כלל פיננסים
מיכאל רוכוורגר
11.10.2010 / 20:02