סיביל ג'רמני מנסה לממש את הנכסים שלה בפולין

>> סיביל ג'רמני, החברה הבת של סיביל יורופ, הנמצאת בבעלותו של פנחס (פיני) צרפתי (72.6%), הציעה אתמול למחזיקי האג"ח מסדרה א' למכור את כולן תמורת 6.25 מיליון יורו (31 מיליון שקל). היקף הסדרה מסתכם ב-105 מיליון שקל, ולפיכך, מדובר במחיר הנמוך ביותר מ-70% משווי האג"ח לפדיון. lm moore lp investment (מור קפיטל), המחזיקה 24.4% בסיביל יורופ, תרכוש את האג"ח מהציבור כדי לסייע להמשך פעילותה של סיביל ג'רמני כעסק חי.

אטרקטיוויות ההצעה של סיביל ג'רמני, העוסקת בנדל"ן מניב באירופה, מוטלת בספק. סכום הרכישה משקף מחיר של כ-30 אגורות בעבור כל שקל ערך נקוב של אג"ח. איגרות החוב נסחרות כיום במחיר של מעט פחות מ-27 אגורות. סכום הרכישה ישולם בשני תשלומים שיועברו לאחר קבלת אישור להסדר מבית המשפט - תשלום אחד לאחר 15 יום והשני לאחר 90 יום. החברה מדווחת כי תעביר למחזיקים שימכרו את האג"ח שברשותם, 25% מהסכום העודף שינבע ממימושי החברה בפולין.



ל-themarker נודע כי סיביל ג'רמני מנסה לממש בימים האחרונים חלק מעתודות הקרקע ונכסים אחרים בפולין וערכה לצורך זה מצגת למשקיעים. עוד בדו"ח הרבעוני ציינו בחברה שללא הצלחתה של תוכנית מימוש הנכסים, השגת מקורות מימון חיצוניים או הסדר עם מחזיקי האג"ח, החברה לא תוכל לעמוד בפירעון התחייבויותיה.



ההצעה מגיעה בתקופה קשה לסיביל ג'רמני. במשך כמה רבעונים קיים ספק לגבי יכולתה של סיביל ג'רמני לעמוד בהתחייבויותיה והיא מציגה אזהרת "עסק חי". בדו"ח מזכירה סיביל ג'רמני את המשבר הכלכלי העולמי כגורם מרכזי לתוצאותיה העגומות.



לפי התנאים המקוריים, היה על החברה לפרוע את האג"ח מסדרה א' ב-31 ביולי 2010 (ובכלל זה תשלומי ריבית וקרן). התשלומים נדחו, והקבוצה מנהלת משא ומתן עם מחזיקי האג"ח הן של סיביל ג'רמני והן של סיביל יורופ, תוך בחינת האפשרות להגיע להסדר עמם. החברה הציבה מועד לסיום למשא ומתן - 31 באוקטובר 2010.



"הצעת רכש כפויה"



עו"ד עופר שפירא, המייצג את בעלי האג"ח, אמר אתמול: "ההצעה אינה פרי של דיון או משא ומתן עם המחזיקים. זוהי מעין הצעת רכש כפויה, ללא אלמנטים של הסדר חוב, משום שאין פה שום פיצוי על הקיצוץ בתשלום למחזיקים". עו"ד שפירא טוען שאם החברה היתה רוצה להגיע להסדר חוב באמת ובתמים, היא היתה מניחה את ההצעה על סדר היום כבר בפגישה אתמול ולא מפרסמת אותה במהלכה, כך שאי אפשר היה להתייחס אליה.



בימים אלה מנהלת החברה משא ומתן עם הבנקים כדי למחזר את חובותיה ולהאריך את ההלוואות שמועדן חלף. כמו כן החברה מנסה לגייס משקיעים הן לחברה והן לפרויקטים ספציפיים.



בימים האחרונים הודיעה החברה באופן רשמי כי היא מודעת לבקשת הנאמן על איגרות החוב של החברה האם, סיביל יורופ, מבית המשפט המחוזי להורות על כינוס נכסים זמני נגד החברה האם. אתמול פירסמה סיביל ג'רמני כי נשיאת בית המשפט המחוזי, השופטת ורדה אלשיך, הוציאה איסור דיספוזיציה על כל נכסי סיביל יורופ, למעט מכר במהלך העסקים הרגיל.



סיביל ג'רמני הודיעה כי כדי לסייע לה להיחלץ ממצבה מור קפיטל, חברת האם, תוותר על תשלום וצבירת העמלה החודשית ועל רישום השיעבודים שהיא זכאית להם בגין ההלוואה שהעמידה לחברה. כמו כן העניקה החברה-האם הלוואה בסך 700 אלף יורו לתמיכה בנכסי החברה.



מסיביל יורופ נמסר בתגובה: "החברה, כמו חברות אחרות נוספות בתקופה משברית זו, נמצאת במצב שבו היא נאלצת לקיים משא ומתן עם בעלי האג"ח, ובכוונתה לעשות את הדברים באופן הנכון ביותר ולשביעות רצון כולם. חברת סיביל מכחישה בתוקף את האמור בידיעה, ולפיה, היא מבקשת לממש נכסים. החברה פועלת, כפי שהודיעה על כך לאורך כל הדרך, לגיוס שותפים ולהזרמת כספים לחברה, בין היתר, כדי לעמוד בהסכמים מול בעלי האג"ח".