שוק ההנפקות מתעורר: דורבן מגייסת כ-69 מיליון שקל בהנפקת אג"ח ח' וכתבי אופציה

חברת הנדל"ן דורבן של אליעזר פישמן גייסה מהציבור כ-69 מיליון שקל בהנפקת איגרות חוב מסדרה ח', וכתבי אופציה מסדרות 9 ו-10. במסגרת המכרז נרשם ביקוש יתר של פי 2.2, והמחיר ליחידה נקבע על 693 שקל - גבוה ב-1.3% בלבד ממחיר המינימום אותו דרשה החברה. בנוסף, ההנפקה לא הובטחה בחיתום.



הרכב היחידות שהוצע כלל 600 איגרות, 11 כתבי אופציה 9 ו-3 כתבי אופציה 10. מחיר אג"ח ח' עמד על 1.153 שקלים, נכון להבוקר, מה שמבטא תשואה שנתית של 3.8% בה נסחרת הסדרה. כמו כן, אג"ח ח' - שדירוגן על ידי מידרוג הוא a2 - נושאות ריבית שנתית של 6.5%, צמודות למדד המחירים לצרכן ועומדות לפירעון סופי בדצמבר 2016. משך החיים הממוצע שנגזר מתחזית התשלומים מסתכם בכ-3.6 שנים.



הגיוס הנוכחי אינו הדרך היחידה בה מגייסות חברות מקבוצת פישמן בתקופה האחרונה. חברת דורבן מנהלת באחרונה מהלך של מכירת איגרות חוב עצמיות שנרכשו בעבר בבורסה, בדומה לחברת מבני תעשייה וכלכלית ירושלים. המכירות מבוצעות בעקביות, כך למשל ב-11 לאוקטובר מכרה דורבן בשוק אג"ח מסדרה ד' בכ-1.1 מיליון שקל במחיר 1.1121 שקלים ליחידה. באופן הזה מגייסת החברה חוב מהציבור ללא ההוצאות הכרוכות בהנפקה בבורסה - כגון חיתום, רואי חשבון, רישום ועוד.