>> חברת הנדל"ן מליסרון שבשליטת אחים עופר השקעות של משפחת עופר ממשיכה להיערך לקראת השלמת העסקה (יחד עם האחים עופר השקעות) לרכישת השליטה (71%) בחברת הנדל"ן המניב בריטיש ישראל תמורת כ-1.7 מיליארד שקל. בריטיש מנוהלת בידי עמיר בירם, ומצויה כיום בשליטת ליאו נואי (55.7%) ופויו זבלדוביץ (15.65%).
לאחר שהצדדים חתמו על העסקה, הם ממתינים לאישור הממונה על ההגבלים העסקים כדי לסכם אותה סופית. ל-themarker נודע כי משפחת עופר כבר נערכת ליום שאחרי השלמת העסקה עם בריטיש, כך שראשי אחים עופר השקעות בראשות המנכ"ל אבי לוי החלו כבר בסדרת פגישות עם מוסדיים לקראת ביצוע הצעת רכש חליפין לבעלי המניות מהציבור של בריטיש כדי להציע להם את המניות בחברה המאוחדת מליסרון-בריטיש.
אחזקות בריטיש שבידי הציבור מסתכמות ב-26.94%, מתוכן 7.4% מוחזקות בידי מגדל. שווי שוק של המניות האלו הוא 560 מיליון שקל (לפי 12.5 שקל למניה). לפי המחיר שבוצעה העסקה עם נואי וזבלדוביץ', 14.5 שקל למניה, שווי אחזקות הציבור הוא כ-660 מיליון שקל, כך שאם העסקה תצא לפועל מדובר יהיה בעסקת החלפת מניות בהיקף של יותר מ-600 מיליון שקל.
במליסרון יצטרכו להגיע להסכמות עם בעלי המניות של בריטיש מהציבור לגבי מחיר הצעת הרכש שלפיו תתבצע העסקה. העסקה תצטרך לעבור גם את אישור בעלי המניות של מליסרון.
בימים האחרונים ריכזה מניית בריטיש מחזורים גבוהים יחסית וביום רביעי שעבר רשמה מחזור של 32 מיליון שקל. לפי הערכות, מרבית המניות נרכשו בידי חברות הקשורות לקבוצת כלל ביטוח.
משפחת עופר נערכת גם מבחינה מימונית לקראת השלמת העסקה. כדי להקל על הנטל הפיננסי של מימון העסקה, מליסרון תרכוש כ-60% מהמניות הנמכרות (42.6%) של בריטיש ועופר השקעות תרכוש כ-40% (כ-29% מבריטיש), כך שמליסרון צפויה להשקיע במניות בריטיש כמיליארד שקל והיתר יושקע בידי עופר השקעות.
נכון לסוף יוני 2010, למליסרון היו מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של 95 מיליון שקל, כך שאת מרבית המימון של העסקה היא תבצע באמצעות הנפקת אג"ח והלוואות בנקאיות. כפי שמסתמן, לפחות מחצית מהסכום תגייס מליסרון באמצעות הנפקתה של סדרת אג"ח ציבורית חדשה בעלת מח"מ של יותר מ-4 שנים, וכן תגייס כמה מיליוני שקלים ממערכת הבנקאות, כנראה מהבנקים לאומי והבינלאומי.
למליסרון נכסים לא משועבדים בשווי של כ-2 מיליארד שקל, כשעדיין לא נקבע מה יהיו השיעבודים שיינתנו לטובת החוב.
משפחת עופר מגבשת הצעת רכש ליום שאחרי השלמת עסקת בריטיש
מאת מיכאל רוכוורגר
20.10.2010 / 6:47