הירידות בשווקים, עליית התשואות בשוק האג"ח ופדיונות שנרשמו בקרנות - כל אלו העיבו על שוק הגיוסים בימים האחרונים, ומשקיעים שרכשו ניירות במספר הנפקות אף יצאו מופסדים. עם זאת, מספר חברות ביומד - ביניהן צ'ק אפ בשליטת פונטיפקס של אלי הורוביץ, דיפ בריז, וקווארק (לשעבר qbi) - מתכוונות בכל זאת לנסות להנפיק בשבועות הקרובים.
על פי הערכות בשוק, חברת צ'ק אפ, המייצרת גלולה לבליעה שמאבחנת סרטן המעי באמצעות רדאר, עשויה להנפיק בשווי חברה של כ-70 מיליון דולר, וחברת דיפ בריז עשויה להנפיק בשווי 46 מיליון דולר. כמו כן, חברת התרופות קווארק צפויה להיות ההנפקה הגדולה ביותר בתקופה הקרובה, כאשר ההערכות מדברות על שווי חברה של כ-200 מיליון דולר, וחברת גליקומיינדס המייצרת ערכות לבדיקת טרשת נפוצה, רוצה להנפיק לפי שווי שוק של 41 מיליון דולר. חברות אלו מעוניינות לבצע הנפקה ראשונה, השאלה היא איך יגיב השוק.
בדומה להרבה דברים בטבע, גם שוק ההנפקות מתנהג לפי מחזוריות - יש תקופות עמוסות יותר ולאחר מכן מגיעות תקופות רגיעה וצינון. ישנם 4 מועדים במהלך השנה בהם מתרכזות מרבית ההנפקות - פברואר, מאי, אוגוסט ונובמבר. במועדים אלו מקבלות חברות רבות אישור מרשות ניירות ערך להנפקה. אך למרות שאנו נמצאים בסוף נובמבר, תקופה האמורה להיות עמוסה ביותר, גל הגיוסים החל להראות סימני אי ודאות בסוף השבוע שעבר.
מספר חברות רשמו ירידות מיד לאחר ההנפקה, וכך המשקיעים שרכשו ניירות בעת ההנפקה רשמו הפסדים. למשל, בשבוע האחרון מניית מועדון 365 שהונפקה במחיר 100 אגורות נסחרה בימים לאחר מכן במגמה שלילית ומחירה 99.5 אגורות. המניה של דלק שהונפקה ב-100 נסחרה לאחר ההנפקה ב-96.8, מירלנד נסחרה לאחר ההנפקה ב-96.2, פנגאיה נסחרה ב-99.85 וצור שמיר ב-99.42 אגורות.
ביום חמישי, בהנפקת הרחבה של , מניית החברה נסחרה בעת ההנפקה במחיר הנמוך ממחיר המינימום שנקבע במכרז, ולכן גייסה החברה במכרז הציבורי ביום חמישי רק 1.5 מיליון שקל במקום 40 מיליון שקל מהשלב הציבורי כפי שתכננה, זאת לאחר שבמכרז המוסדי שהיה בתחילת השבוע נרשמו ביקושי יתר של פי 2 על גיוס של 160 מיליון שקל. מקרה דומה קרה עם מניית מירלנד.
למרות הצינון בשוק: חברות הביומד צ'ק אפ, קווארק ודיפ בריז מתכננות להנפיק עד סוף החודש
יעל פטר
15.11.2010 / 18:27