הקבינט ידון היום בהנפקת האג"ח של חברת החשמל בהיקף של מיליארד שקל

הקבינט החברתי-כלכלי ידון היום באישור גיוס ההון המתוכנן של חברת החשמל בשוק המקומי בהיקף של מיליארד שקל.



הדיון בקבינט נדרש כדי לאשר למחזיקי האג"ח פירעון מיידי במקרה של שינוי הבעלות בחברה. לאחר שיתקבל האישור, יחתום שר התשתיות על הבטחת האג"ח בשעבוד צף, שתאפשר לשעבד את כל נכסי החברה כנגד החוב.



ההתניות המיטיבות הן בגדר תנאי סף עבור גיוסי החברה בחו"ל. ואולם, הפעם ביקשה החברה לאשרן עבור השוק מקומי, בעקבות רשמים שקיבלה מסבב מקדים שערכה בקרב הגופים המוסדיים בישראל. האג"ח שיונפקו יהיו בעלות מח"מ ארוך יחסית של 12 שנה. בתשע השנים הראשונות תשלם החברה ריבית בלבד, ואילו את הקרן תיפרע בשישה תשלומים חצי שנתיים ב-2020-2022. מידרוג העניקה לאג"ח דירוג של aa2 עם אופק שלילי, ואת ההפצה יובילו כלל חיתום ולידר שוקי הון.



חברת החשמל מתעתדת לגייס ב-2011 כ-4 מיליארד שקל לצורך החזרי חוב (קרן וריבית) שיסתכמו בשנה הקרובה בכ-7 מיליארד שקל, וכן עבור מימון השקעות שוטפות. ואולם, הממשלה אישרה לחברה את ההקלות הפיננסיות לגיוס של מיליארד שקל בלבד. כפי שפורסם ב-themarker, מקדמת חברת החשמל בתגובה גיוס חוב של 500 מיליון דולר באמצעות הנפקת איגרות חוב בחו"ל, וכבר סיכמה עקרונית עם בנקי ההשקעות הזרים ubs ו-bnp פאריבה על הובלת הגיוס. אם הנפקה זו תצא לפועל, היא תיעשה תחת מסגרת גיוסים של 2 מיליארד דולר, שאישר דירקטוריון החברה כבר לפני כשנתיים.