אמיר אדר ממגדל שוקי הון הגיב היום על שתי הידיעות ב-themarker שקשורות ל-: ארגון החוב מחדש של החברה וקבלת רישיון האינטרנט (isp) שלה. אדר מאמין כי מניית hot הופכת למניה יותר ויותר אטרקטיבית ומעלה את מחיר היעד שלה.
"hot הודיעה היום על כך כי חתמה על מזכר הבנות עם הבנקים בקשר למימון מחדש של חובה. מסגרת האשראי הנה כ-3.4 מיליארד שקל, כאשר במקביל תוכל החברה לראשונה לחלק דיבידנד בסך של עד 500 מיליון שקל (תשואת דיבידנד של כ-12%). עם חתימת ההסכם וכן סכום דומה בשנת 2011 כאשר לאחר מכן תוכל להמשיך ולחלק כל עוד ולא תחול ירידה בהון העצמי אל מתחת ל-600 מיליון שקל", כותב אדר ומציין שמדובר ב"תשואת דיבידנד דה לוקס. אנו רואים לחיוב את הודעה זו שהנה מרכיב נוסף במהפך החיובי שעוברת החברה בשנה האחרונה".
באשר לשירותי האינטרנט החדשים של החברה, אדר מאמין כי החברה תצליח לגייס 355 אלף מנויים לשירות בתוך 4 שנים, עד לסוף 2014. אדר מעריך כי עד סוף 2011 החברה תייצר בפעילות hot נט הכנסות של 9 מיליון שקל והפסד תפעולי, אך ב-2012 החברה תעבור לרווח תפעולי של 2 מיליון שקל. ב-2014 החברה תייצר כבר הכנסה מהפעילות של 140 מיליון שקל ורווח תפעולי של 31 מיליון שקל.
אדר מעריך בנוסף כי ב-2011 כבר 10% ממנוי hot ירכשו ממנה את כל ארבעת השירותים של החברה (טלוויזיה, טלפון, תשתית אינטרנט ואספקת אינטרנט) ועד 2014 הנתון כבר יעמוד על 55% מלקוחות החברה.
לאור כל השינויים, ושאר מהלכי ההתייעלות ב-hot, אדר משאיר את המלצת ה"קנייה" על מניית החברה ומעלה את מחיר היעד שלה ל-66 שקל.
מגדל שוקי הון: "מהפך חיובי ב-HOT - תשואת הדיבידנד דה לוקס"
אמיתי זיו
5.12.2010 / 13:56