אקסלנס תזרים לאאורה 8 מיליון שקל לפירעון האג"ח

>> בבית ההשקעות אקסלנס מעדיפים כנראה להתעלם מההשקעה הלא מוצלחת שביצעה פסגות גמל במניות חברת הנדל"ן אאורה: השקעה של 20 מיליון שקל שהסבה לפסגות הפסד של עשרות אחוזים.

אתמול דיווחה אאורה, שבשליטת בועז משעולי ויוסף צליח, כי בית השקעות נוסף יצטרף לחברה כבעל עניין: לפי הדיווח, אקסלנס גמל תזרים לאאורה 8 מיליון שקל תמורת הקצאה של 4 מיליון ממניות אאורה (כ-5.1%) במחיר של 2 שקלים למניה, הנמוך ב-5% ממחירה אתמול בפתיחת המסחר בבורסה.



המהלך נועד לסייע לאאורה, העוסקת בבנייה למגורים ונדל"ן מניב בישראל, רומניה וארה"ב, לעמוד בתשלומי הקרן והריבית בהיקף של כ-20 מיליון שקל שעתידים להיפדות במהלך ינואר ופברואר 2011. המהלך יפחית את הצורך בהזרמות מזומנים מצד בעלי החברה.



העסקה מגיעה זמן קצר לאחר דיווח חיובי פחות למשקיעים: בחודשים האחרונים משכו משעולי וצליח בחזרה הלוואות בעלים בסך כ-13.3 מיליון שקל שניתנו לאאורה בסוף 2008, אף שהחברה לא היתה בטוחה שתוכל לעמוד בתשלומי האג"ח הקרובים. בתשובה לשאלות מסרו מקורבים למשעולי וצליח כי ההלוואה נפדתה לאחר שהשניים השתכנעו כי מצבה של אאורה משתפר והולך וכי הפרויקטים של החברה בישראל, בהם בתחום הפינוי-בינוי, יניבו לה בשנים הקרובות רווחים של עשרות מיליוני שקלים.



במסגרת ההסכמות נקבע מנגנון פיצוי לאקסלנס שייגזר מביצועי מניית אאורה: אם השער הממוצע של המניה בנובמבר 2013 יהיה פחות מ-2.6 שקלים למניה, תהיה אקסלנס זכאית לפיצוי באמצעות הקצאה נוספת של מניות אאורה. היקף ההקצאה יחושב באמצעות הכפלת מספר המניות שיהיו בידי אקסלנס בהפרש בין שער של 2.6 שקלים למניה לבין השער שישרור באותה העת, כשתוצאת המכפלה תחולק בשערה העדכני של המניה.



בכל מקרה אקסלנס לא תהיה זכאית לפיצוי גדול מ-3 מיליון מניות של אאורה. מנגנון הפיצוי יבוטל אם לאחר יוני 2012 יהיה מחיר מניית אאורה יותר מ-3 שקלים במשך שלושה חודשים רצופים.



משעולי וצליח הודיעו לאאורה כי בכוונתם להשתמש בתמורת ההלוואות שנפרעו לרכישת אג"ח של החברה במסגרת ההנפקה הקרובה שהיא מתכננת, בהיקף של עד כ-50 מיליון שקל, וכי אם הנפקה כזו לא תצא אל הפועל, יעמידו לחברה מחדש את ההלוואות שנפרעו.



לאחר שהמירה חלק מהאג"ח למניות נותרו לאאורה אג"ח במחזור בסך כ-165 מיליון שקל, שנסחרות בתשואות יציבות של עד 7%. בסוף ספטמבר 2010 היו בקופתה מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-38 מיליון שקל בלבד. עד כה עמדה החברה בכל התחייבויותיה לבעלי האג"ח והבנקים.



יו"ר אאורה השקעות יוסף צליח ציין בהודעת החברה כי "השקעתה של אקסלנס הינה לכבוד רב עבורנו, ואני מקווה שזוהי התחלה של שיתוף פעולה פורה שיסייע בצמיחתה של חברת אאורה והפיכתה לשחקן מוביל בתחום בו אנו פועלים".



אאורה מעורבת בישראל ב-13 פרויקטי בנייה שבהם אמורות להיבנות יותר מ-1,200 יחידות דיור. מניית אאורה ירדה ב-33% ב-12 החודשים האחרונים, והחברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-164 מיליון שקל.