5 השיאניות של הבורסה ב-2010 הניבו תשואות של מאות אחוזים

>> 2010 בבורסת תל אביב יכולה בקלות לזכות לכינוי "שנת הגז והנפט" - אפילו יותר מקודמתה, שבה התגלו מרבצי הגז הטבעי מול חופי חיפה. למדד תל אביב 25 נכנסו שלוש חברות חיפושי גז ישראליות, וחדשות על חברות נוספות שהוקמו והונפקו, בין השאר על ידי שמות מוכרים משוק ההון שלא עסקו בתחום בעבר, לא הפסיקו לזרום.

על כן, אין זה פלא כי מבדיקת חמש המניות שרשמו את הזינוקים החדים ביותר מתחילת 2010, עולה כי לשתיים מהן יש קשר ישיר לענף חיפושי הגז והנפט, לחברה נוספת רצון עז להיכנס לתחום, ולמניה רביעית קשר לחיפוש אוצרות טבע מחוץ לישראל. "חמש העולות הגדולות של השנה" הוסיפו לעושרן מאות ואלפי אחוזים, וכל זאת בחודשים שבהם עלה מדד תל אביב 25 ב-15%, תל אביב 100 ב-14% ומדד מניות היתר הוסיף 18% לערכו.



מודיעין: זינוק של 980%



את הזינוק הגדול ביותר ב-2010 רשמו יחידות ההשתתפות של מודיעין אנרגיה, העוסקת בחיפושי נפט וגז בישראל. בספטמבר 2009 רכש צחי סולטן, מי שעד אז היה ידוע בעיקר כאיש פיננסים וכבעלים (75%) של כלל חיתום, את נויה - השותף הכללי במודיעין אנרגיה.



סולטן, שהבין קצת לפני כולם כי הטרנד החם הוא חיפושי גז טבעי, השתלט על השותפות המנומנמת כשנסחרה ברשימת השימור של הבורסה, פסע ממחיקתה מהמסחר, ללא רישיונות חיפוש נפט ועם הון עצמי שלילי של 3.3 מיליון שקל.



בסוף דצמבר צירף לעסקה את נוחי דנקנר, ששילם מיליון שקל באמצעות אי.די.בי תמורת מחצית מהזכויות בנויה, והשניים הודיעו כי הם מתכננים לצאת להנפקת זכויות. בהנפקה גייסה החברה 20 מיליון שקל, שהוציאו אותה מרשימת השימור.



מאז פעל סולטן לרכישת זכויות ברישיונות חיפוש בים וביבשה, ביצוע שיתופי פעולה עם חברות חיפוש אחרות וניהול מגעים על רישיונות קיימים. כיום מחזיקה מודיעין ב-19.3% מרישיונת החיפוש הימיים "שרה" ו"מירה", ברישיון "גבריאלה" (70%) והיתר ים חדרה (100%). עסקה נוספת, התלויה באישורו של הממונה על הנפט, היא רכישת 10% מ"שמשון" ומ"דניאל" הימיים. ברישיונות היבשתיים מחזיקה מודיעין ב-15% מרישיון "צורים" שבים המלח וב-22.5% מרישיון "שרית".



למרות העובדה שבאף אחד מהרישיונות לא התגלו גז או נפט עד היום - לפחות בעיני שוק ההון ההשקעה השתלמה. מודיעין נסחרת בשווי שוק של 865 מיליון שקל, והיא מרכזת מחזור יומי ממוצע של 20 מיליון שקל.



גו.די.אם: זינוק של 440%



במקום השני במצעד נמצאת מניית שלד בורסאי אלמונית יחסית, שרשמה זינוק של 440% מתחילת השנה, עם מחזורי מסחר יומיים ממוצעים של כמה עשרות אלפי שקלים בלבד - השלד גו.די.אם שבשליטת דב גולדשטיין (46%).



עד נובמבר 2006, עת רכש גולדשטיין את השליטה, עסקה החברה בפיתוח ובשיווק מוצרים לשוק התקשורת . ממועד זה, היא עוסקת, על פי הדו"חות, "בניסיונות לאתר הזדמנויות עסקיות", ולא היו לה נכסים למעט קנייה ומכירה של מניות ראלקו ב-2008 ורכישה של מניות חברת האבחון פילת.



מניית החברה זינקה בעשרות אחוזים במשך ספטמבר ורוב אוקטובר, בשל הערכות כי תתמזג עם אנג'טק - חברה לחיפושי נפט וגז מפתח תקווה. בסוף אוקטובר דיווחה גו.די.אם כי מתנהל משא ומתן עם אנג'טק, אך מבנה העסקה, לוחות הזמנים והתנאים המסחריים לא נקבעו.



לפני כמה ימים דיווח שלד בורסאי אחר - בירי - כי הוא מנהל כעת מו"מ עם אנרג'טק אך נראה כי החדשות כמעט ולא השפיעו על מחיר המניה שנמצאת קרוב מאוד לשיאה החמש שנתי.



משאבי טבע: זינוק של 370%



חברת משאבי טבע היא דוגמה מצוינת לשלב הבא של השלד הבורסאי - שינוי שם, ייעוד ויציקת נשמה לגוף המתפורר. משאבי טבע נרכשה במאי האחרון על ידי ברק רוזן (4.5%) ואסף טוכמאייר (4.5%), מבעלי חברת הנדל"ן קנדה ישראל, שחברו לאיש העסקים הישראלי-צרפתי רועי סבג (41%). השלושה רכשו את השלד הבורסאי סידב מחברת קוטלב חניתה תמורת 5.5 מיליון שקל (1.6 שקלים למניה), ושינו את שמו. מאז הרכישה, ששילשה את שוויה של המניה בחודש, דישדשה משאבי טבע במחזורי מסחר נמוכים, עד תחילת אוקטובר, עת זינקה ב-64% ביום אחד, תוך שהיא מרכזת מחזור מסחר חריג של 1.5 מיליון שקל. לאחר הזינוק הודיעה כי היא בוחנת רכישת שני מכרות זהב מסבג - בקליפורניה ובמונטנה. למחרת זינקה ב-35% נוספים, במחזור של 3 מיליון שקל.



בשבועות העוקבים שבה המניה לדשדש במחזורים של פחות מ-100 אלף שקל, אך בשבועיים הראשונים של נובמבר עלתה המניה ב-40%, תוך שהיא מרכזת מחזורים של כמה מאות אלפי שקלים. ב-18 בנובמבר יצא דיווח נוסף, דומה מאוד לדיווח הקודם: משאבי טבע בוחנת רכישה של שני מכרות זהב נוספים מסבג, בארה"ב ובקנדה. בתחילת דצמבר תם ההסכם בין סבג לרוזן וטוכמאייר. המשמעות: פעילות השניים במניות לא תדווח יותר למשקיעים.



רציו: זינוק של 315%



השותפה הקטנה (15%) ברישיונות החיפוש הימיים "רציו-ים" ובמבנה "לווייתן", שבו מקווים המשקיעים למצוא כמויות גז טבעי שעשויות להגיע לפי שניים או שלושה מ"תמר" המוכח, היתה אחת המניות הלוהטות ב-2010. הודעתה של נובל אנרג'י (36% מ"רציו-ים") בתחילת יוני כי קיימת הסתברות של 50% למציאת גז טבעי בהיקף 16 tcf ב"לווייתן", ואולי גם נפט, רק ליבתה את העליות במניה.



באוגוסט 2009 עוד נסחרה רציו לפי שווי של 260 מיליון שקל. אך מתחילת 2010, עת הסתיימו הסקרים הסייסמים שנערכו באזור, עלתה המניה בשיעורים חדים. כיום נסחרת רציו במדד 100 החברות הגדולות בתל אביב, בשווי שוק של 3.7 מיליארד שקל, עם מחזור יומי ממוצע של 56 מיליון שקל.



מג'יק: זינוק של 296%



נסיקתה של חברת התוכנה הקטנה והדואלית מג'יק החלה בסוף אוקטובר האחרון. ממניה המרכזת מחזורי מסחר דלילים (מחזור ממוצע של 300 אלף שקל מתחילת השנה), עברה לרכז 1.7 מיליון שקל בממוצע ביום. יריית הפתיחה למסע התרחשה כשפירסמה את דו"חותיה הכספיים לרבעון השלישי, שבהם המשיכה להציג גידולים בכל הפרמטרים הכלכליים. לאחר מכן ערך מנכ"ל החברה, גיא ברנשטיין, רוד-שואו בחו"ל ונפגש עם גופים מוסדיים זרים. לא מן הנמנע כי חלק מהעליות במניה בעלת הסחירות הלא-גבוהה נבעו מכניסתם של משקיעים אלו.



החברה מסבירה את הגידול בהכנסות בצירופה של פעילות שירותי ה-it שרכשה החברה הבת coretech ברבעון הראשון של 2010 ובעלייה בלקוחות חדשים באירופה. בשבוע שעבר דיווחה מג'יק כי דורגה כ"חברה עם חזון" בתחום תשתיות התוכנה על ידי חברת המחקר הבינלאומית גרטנר.



בשבוע האחרון ניצלה הנהלת מג'יק את הנסיקה המטאורית והצליחה לגייס 21 מיליון דולר ממשקיעים זרים. הגיוס במחיר הנמוך ממחיר השוק ב-10% הוריד את מחיר המניה אך היא התאוששה.