הנפקות האג"ח הקונצרניות בעולם עלו על 3 טריליון דולר ב-2010 - שנה שנייה ברציפות

הנפקות האג"ח הקונצרניות ברחבי העולם עלו לרמה הגבוהה מ-3 טריליון דולר ב-2010, זו השנה השנייה ברציפות, בעקבות הנפקות שיא של אג"ח זבל ובעקבות ירידה חדה במיוחד בתשואות לרמתן הנמוכה מזה לפחות 14 שנים, כך דיווחה סוכנות הידיעות בלומברג.



עם זאת, הנפקות האג"ח הקונצרניות ירדו ב-18% לעומת 2009, אז הסתכמו ב-3.9 טריליון דולר, לאחר שהממשלות הפסיקו להעניק ערבויות להנפקות אג"ח של חברות פיננסים.



החששות מפני התפשטותו של משבר החובות באירופה הובילו גם הן להאטה בהנפקת האג"ח הקונצרניות באזור. הנפקות האג"ח זבל בארה"ב הגיעו לשיא של 287 מיליארד דולר ב-2010, לעומת 162.7 מיליארד דולר ב-2009.



התשואה על אג"ח קונצרניות ברחבי העולם ירדה ל3.36% בממוצע ב-11 באוקטובר, רמתה הנמוכה ביותר מאז 1996, אז החל תיעוד הנתונים, לפי נתוני בנק אוף אמריקה-מריל לינץ'. במארס 2009 הגיעו התשואות לשיא של 7.41%, והירידה בתשואות חסכה למנפיקות האג"ח 4 מיליון דולר בשנה על כל אג"ח בסך 100 מיליון דולר שהנפיקו. מתחילת השנה הרווח על השקעה באג"ח קונצרניות היה בממוצע 4.26%, לפי מדד ברקליס קפיטל העולמי (נכון ל-30 בדצמבר).



שוק האג"ח הקונצרניות המשיך להתאושש גם ב-2010 בעקבות התחזקות ההערכות כי הכלכלה העולמית תתאושש מהמשבר הכלכלי, ובכך תחזק את יכולתן של החברות לפרוע את חובותיהן. כלכלני ה-oecd צופים כי התמ"ג הגלובלי יעלה ב-4.2% ב-2011 וב-4.6% ב-2012.



שתי הנפקות האג"ח הקונצרניות הגדולות ביותר בארה"ב השנה נערכו ב-4 בפברואר, אז ענקית המזון קראפט פודס הנפיקה אג"ח בסך 9.5 מיליארד דולר כדי לממן את רכישת קדבורי וברקשייר התאוויי של וורן באפט הנפיקה אג"ח בסך 8 מיליארד דולר כדי לסייע במימון רכישתה של מפעילת הרכבות ברינגטון נורתרן סנטה פה.



ge קפיטל, חטיבת הפיננסים של ענקית התעשייה ge, הובילה את הנפקות האג"ח הקונצרניות בעולם השנה לאחר שגייסה הון בתשעה שווקים מרכזיים. ge קפיטל מתכננת גם להנפיק אג"ח קונצרטיות בסך 25-30 מיליארד דולר ב-2011. ב-2011 גם ייפרעו אג"ח שהנפיקה בסך 62 מיליארד דולר, וב-2012 יגיעו אג"ח בסך 81 מיליארד דולר שהנפיקה ge למועד פרעונן.