חוזה המפולת ב-1987: השקעה באג"ח ממשלתיות אמריקאיות - התאבדות

המשקיע הנודע מארק פייבר, אשר חזה את המפולת בוול סטריט בשנת 1987, העריך כי צפויות ירידות בשוק האג"ח הממשלתיות האמריקאיות וכי השקעה בהן היא בבחינת התאבדות כדבריו, דיווחה סוכנות הידיעות בלומברג.



"זו השקעה שהיא מעשה התאבדות", אמר פייבר, שהמליץ למשקיעים במארס 2009 להתחיל לרכוש מניות בארה"ב, בדיוק כאשר מדד s&p 500 החל בראלי של 86%. "לאורך זמן, הריביות על אג"ח ממשלתיות בארה"ב צפויות לעלות. המשקיעים יתחילו בהדרגה להבין שהבנק הפדרלי רוצה ריבית ריאלית שלילית. ההשקעה הגרועה ביותר באג"ח ממשלתיות אמריקאיות ארוכות".



התשואה על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות ל-10 שנים, הנמצאת כעת ברמה של כ-3.3%, צפויה לעלות לרמה של 5%, אמר פייבר מבלי לציין את פרק הזמן אליו מתייחסת התחזית שלו. פייבר ציין עם זאת כי עדיין יתכן ראלי באג"ח הממשלתיות בארה"ב בשבועיים או שלושה השבועות הקרובים. לדבריו, לאור הירידות הצפויות באג"ח בעשור הקרוב, משקיעים צריכים להשקיע במתכות יקרות, נדל"ן או מניות. מדד האג"ח הממשלתיות האמריקאיות של בנק אוף אמריקה ומריל לינץ' עלה השנה ב-5.7%, ומחק בתוך כך ירידה של 3.7% שרשם בשנת 2009.



פייבר העריך כי העליות בשוקי המניות בארה"ב צפויות להימשך על רקע היחלשות הדולר עקב מדיניות מוניטרית מרחיבה בארה"ב. "אם אתה מדפיס כסף, המטבע יורד ומדד s&p 500 עולה", אמר פייבר. "בסוף שנת 2011, אנשים יסתכלו קדימה ל-2012 ויחשבו לעצמם ש-2012 עלולה להיות שנה גרועה מאוד בגלל שהמדיניות שיושמה אינה בת קיימא ויוצרת חוסר יציבות רבה. המשקיעים עלולים להביט קדימה באימה לשנים 2012 ו-2013".



פייבר המליץ למשקיעים לצאת משוק המניות בארה"ב שבוע לפני מפולת "יום שני השחור" בשנת 1987, ובחודש אוגוסט 2007 צפה כי שוק המניות בארה"ב נכנס לשוק דובי. כעבור חודשיים הגיע מדד s&p 500 לשיא, ואחר כך צנח ב-57%.