>> בקבוצת כלל לא לוקחים סיכון שהצעת הרכש השלישית למניות כלל פיננסים תיכשל. בניגוד להצעת הרכש הקודמת, שרוכזה בידי אי.בי.אי, החליטו הפעם בכלל לרכז את הטיפול בהצעה בעצמם, ומינו את כלל פיננסים, בהנהלת טל רז, לנהל אותה בעצמו.
בענף אומרים כי מתחזקת ההערכה שהפעם הצעת הרכש תעבור. "בעוד שבפעם הקודמת הדגש היה על המוסדיים שמחזיקים במניה, והם אכן ברובם נענו לה, הפעם יש דגש על ציבור המשקיעים הפרטיים", אמר מקורב לעניין. "למשקיעים האלה אף אחד לא פנה והם לא נענו מעצמם, אבל זה לא אומר שהם סירבו לה. כעת מנסים להגיע אליהם באמצעות הגופים שמנהלים להם את התיקים".
בארבעת הימים שחלפו מאז הצעת הרכש עלה מחירה מניית כלל פיננסים בכ-12% ל-4.8 שקלים. המניה רחוקה 1% מהמחיר שקבעה כלל בהצעת הרכש שהגישה - 4.85 שקלים למניה.
כדי שהצעת הרכש תצליח וכלל פיננסים ימחק מהבורסה, מספיק שייענו להצעה 13.4% מציבור מחזיקי המניות - כך שקבוצת כלל תגיע לשיעור אחזקות של 95% מכלל פיננסים ותכפה את הצעת הרכש גם על יתר בעלי המניות. להצעה הקודמת חסרו 1.5% ממניות המשקיעים, בהם משקיע פרטי מלונדון שמחזיק ב-2% ממניות כלל פיננסים. בבית ההשקעות אי.בי.אי סירבו להגיב לידיעה.
מחיקת כלל פיננסים מהבורסה והפיכתו לחברה פרטית אמורה לפתור קשיים בשיתוף הפעולה בין כלל פיננסים לבין קבוצת כלל.
על כלל פיננסים מעיק חוב של חצי מיליארד שקל, הגורר הוצאות מימון גבוהות של 55 מיליון שקל בשנה. כדי להקל על מצבו הפיננסי הועלה רעיון לגלגל את החוב של כלל פיננסים לחברה האם. אבל בשל היותן חברות ציבוריות, צעד כזה ידרוש מהלך מסורבל הכולל זימון אסיפות כלליות המתלוות לעסקות בעלי עניין.
כלל פיננסים יטפל בעצמו בהצעת הרכש למניותיו
מאת נועם בר
3.1.2011 / 11:32