אינקיה מקבוצת החברה לישראל נערכת לגיוס 200 מיליון דולר בניו יורק

>> חברת אינקיה, זרוע האנרגיה של החברה לישראל באמריקה הלטינית, נערכת לגיוס של 200 מיליון דולר בהנפקה של אגרות חוב בבורסה האמריקאית. החברה לישראל השלימה באחרונה את בחירת חתמי ההנפקה: מריל לינץ', בנק אוף אמריקה וקרדיט סוויס. מרבית תמורת ההנפקה תשמש את אינקיה לממן את ההקמה של תחנת כח הידרו-אלקטרית בפרו בהספק של 400 מגה-ואט.



ההשקעה הכוללת בהקמת התחנה צפויה להגיע ל-500-700 מיליון דולר ובכוונת החברה לישראל לממן אותה בהלוואות בנקאיות ובהון עצמי שינבע מתמורת הנפקת אגרות החוב. אינקיה תשתמש ביתרת תמורת ההנפקה לצורך מימון רכישות של חברות ותחנות כוח נוספות בדרום ובמרכז אמריקה.

אינקיה דיווחה במחצית דצמבר 2010 על הצעה שהגישה לרכישת נכסים בתחום ייצור החשמל במרכז אמריקה ובאיים הקריביים, תמורת 70 מיליון דולר. החברה מעורבת כיום בייצור חשמל בהספק של 3,000 מגה-ואט באמריקה הלטינית, כולל החזקה של 21% ממניותיה של חברת אדגל (edegel), יצרנית החשמל הגדולה בפרו, שנסחרת בבורסה המקומית בשווי של 1.6 מיליארד דולר.



החברה לישראל נכנסה לשוק החשמל באמריקה הלטינית כשחברת אינקיה רכשה ב-2007 תמורת 542 מיליון דולר את הבעלות המלאה בחברת גלובלק, שהחזיקה בשבע תחנות כוח המייצרות 2,200 מגה-ואט.



מאז נרכשה ביצעה אינקיה השקעות בהיקף של 180 מיליון דולר שהתרכזו בהגדלת כושר הייצור של החברה הבת קלפה (74.9%), באתר צ'ילקה (chilca) בפרו ב-400 מגה-ואט, באמצעות הקמת שתי טורבינות שפועלות בגז טבעי והסבת שלוש התחנות באתר לפעילות של מחזור משולב, והקמת תחנת כוח רביעית שהספקה 280 מגה-ואט.



הפרויקט, שעלותו 400 מיליון דולר, ימיר את החום שנפלט משלוש הטורבינות הקיימות באמצעות מחליפי חום לקיטור, שיפעיל את הטורבינה הרביעית ללא כל השקעה נוספת באנרגיה. הפרויקט יושלם במחצית השנייה של 2012 ויגדיל את כושר הייצור הכולל של קלפה מ-170 מגה-ואט ביוני 2007 ל-840 מגה-ואט בתוך חמש שנים.



קלפה, שהיא החברה העיקרית בקבוצת אינקיה, מימנה את התרחבותה עד כה בהלוואות בנקאיות בסכום של 277 מיליון דולר ובהנפקה פרטית של אגרות חוב ב-123 מיליון דולר. בעקבות השלמת חבילת המימון בנובמבר 2009, הנפיקה אינקיה 25.1% ממניותיה לחברה הפרואנית הציבורית קווימפאק (quimpac) תמורת 81 מיליון דולר - כלומר לפי שווי חברה של 242 מיליון דולר לפני ההשקעה.



העובדה שבנקי השקעות אמריקאיים בסדר הגודל של מריל לינץ', בנק אוף אמריקה וקרדיט סוויס מביעים עניין בהנפקת אגרות חוב של אינקיה בבורסה האמריקאית, היא חלק ממגמה של הסטת השקעות של גופים מוסדיים אמריקאיים לשווקים במדינות מהירות צמיחה כמו פרו, ומאששת את הערכותיה של החברה לישראל בדבר הפוטנציאל של השקעות בשוק האנרגיה במדינות אלה. העניין של גופי השקעה אמריקאיים נתמך גם בביצועיה של הבורסה בפרו שעלתה ב-47% ב-12 החודשים האחרונים, לעומת עלייה של 10% במדד דאו ג'ונס.



אינקיה הרוויחה 11 מיליון דולר במחזור של 88 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2010, בהשוואה לרווח של 8 מיליון דולר במחזור של 91 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2009. ההשקעה באינקיה רשומה בספרייה של החברה לישראל בעלות של 409 מיליון דולר נכון לסוף 2009, כשבנוסף העמידה החברה לישראל הלוואת בעלים לאינקיה שיתרתה 136 מיליון דולר. בתוך כך מימשו מנכ"ל החברה לישראל ניר גלעד, וסמנכ"ל הכספים אבישר פז, 1,432 ו-1,003 מניות בשווי של 6.3 מיליון שקל ו-4.4 מיליון שקל בהתאמה, בעקבות המרה למניות של אופציות שהוקצו להם במסגרת תוכנית אופציות מ-2007.