מאיר גורביץ: "ההסדר מול מחזיקי האג"ח של ארזים מרע את מצב החברה"

מאיר גורביץ, מנכ"ל ובעל השליטה (61%) בחברת ההשקעות , שיגר היום מכתב לבורסה ובו הוא אומר שההסדר שמוצע כעת מרע את מצבה של החברה לעומת המצב טרום ההסדר באופן שהוא כמנכ"ל, מתקשה להאמין כי החברה תוכל לעמוד בהסדר עד תומו. "יכולת החברה לעמוד בכל התחייבויותיה במועדים המקוריים ללא ההסדר המוצע, גבוהה משמעותית מאשר במקרה בו ההסדר ייכנס לתוקף" כך כתב גורביץ.



בהסדר מול מחזיקי אג"ח ארוכות מסדרה 4 של ארזים, אשר נקבע במסגרת בקשת הפירוק בדיון בבית המשפט המחוזי בתל אביב בשבוע שעבר, החברה תנסה לפרוס את החזרי הקרן לסדרה על פני מספר שנים נוספות.



גורביץ אומר במכתבו היום כי "תזרימי המזומנים הצפויים, מלמדים כי כל שינוי בשערי המט"ח, הריבית והאינפלציה עלול להביא לכך שהחברה לא תוכל לשרת את התחייבויותיה על פי ההסדר". לדבריו, אובדן הגמישות משעבוד נכסיה על פי מתווה ההסדר המוצע, יביא לכך שכל הרעה בתזרים המזומנים ובהעדר כל מקור אחר לגיוס כספים, תהיה משמעותית ותגרום לפגיעה אנושה בחברה.



בנוסף, אמר גורביץ כי תנאי ההסדר אינם מאפשרים לדעתו גיוס של משקיע לחברה או לאיזה מחברות הבנות שלה. אי יכולת לגייס הון יפגע בסיכויים לעמוד בהסדרי החוב ולהשיב את החברה למסלול עסקי תקין.



ארזים פועלת בתחום הנדל"ן המניב כאשר תקופת הפריחה שלה היתה ב-2007 כששוויה עמד על 1.2 מיליארד שקל. אולם בשנים האחרונות נקלעה החברה למשברים, ואף נאלצה לממש נכסים על מנת להחזיר את חובותיה. בשבוע שעבר כאמור הגיעה החברה להסדר חוב מול מחזיקי האג"ח. שוויה של ארזים עומד כעת על כ-50 מיליון שקל.