פישמן מצטרף להתמודדות על אזורים

>> על אף שבשנים האחרונות הוא הסיט את כובד המשקל של עסקיו לחו"ל, ואף התבטא על כך בכלי תקשורת תוך שהוא מעלה טענות על עודף הרגולציה בישראל - נראה כי אליעזר פישמן יבצע בקרוב עסקה מהותית שתגדיל את חשיפתו לשוק הנדל"ן הישראלי.



ל-themarker נודע כי פישמן, בעל השליטה בקבוצת פישמן, מצטרף לרשימת המתמודדים על רכישת השליטה בחברת הנדל"ן אזורים. הרכישה, אם תצא לפועל, תיעשה בעזרת מבני תעשייה. מבני תעשייה נחשבת לאחת מחברות הנדל"ן אחזקות בישראל, ומלבד פעילות ענפה בחו"ל היא מעורבת בהקמת מאות דירות למגורים בישראל, כך שניתן יהיה למצוא סינרגיה בינה לבין אזורים.

אזורים הועמדה על המדף בידי בנק מזרחי טפחות, הנושה הגדול של שעיה בוימלגרין, הבעלים של בוימלגרין קפיטל, שהיא בעלת השליטה של אזורים. זאת לאחר שבוימלגרין נקלע לקשיי נזילות ולא יכול היה לעמוד בהתחייבויותיו לנושים השונים, בהם מזרחי טפחות, המחזיק בשעבוד על 64% מניות אזורים ששוויין בשוק הוא 337 מיליון שקל.



ככל הידוע, מבצע פישמן בימים אלה בדיקות כדאיות מעמיקות כדי להבין אם קיים פוטנציאל השבחה באזורים ומהו, וכן הוא מקיים שיחות לא רשמיות עם הנהלת מזרחי טפחות בראשות המנכ"ל אלי יונס, שאותו מכיר פישמן זה זמן רב.



ואולם פישמן אינו היחיד שמתעניין ברכישת אזורים. לפני כשבוע וחצי הודיעה קבוצת עזריאלי שבשליטת דוד עזריאלי כי החלה בבדיקות לרכישת השליטה של אזורים. בשוק העריכו כי הצעת אזורים נעה סביב כ-300 מיליון שקל. הסכום משקף שווי של 470 מיליון שקל, לעומת שווי שוק נוכחי של אזורים של 530 מיליון שקל. מלבד פישמן ועזריאלי, עם המתעניינות ברכישת השליטה באזורים נמנות קבוצת המשקיעים בראשות המיליארדר הקנדי הרשי פרידמן עם הצעה של 250-300 מיליון שקל, וכן שיכון ובינוי נדל"ן עם הצעה של 240-260 מיליון שקל. ייתכן שיש גם הצעות מקרנות זרות. עם זאת, כרגע ההצעות של פישמן ועזריאלי הן הגבוהות ביותר.



אם לא יחולו הפתעות של הדקה ה-90, בימים הקרובים צפוי פישמן להגיש למזרחי טפחות ולבוימלגרין קפיטל הצעה רשמית לרכישת השליטה באזורים. לפי ההערכות של המקורבים לעסקה, ההצעה של פישמן תהיה גבוהה יותר מזו של קבוצת עזריאלי.



הסכומים, שאם ישלמו בידי פישמן או עזריאלי בעבור אזורים, יגיעו בסופו של דבר לבנק מזרחי טפחות, כחלק מהפירעון של ההלוואה הכוללת שנטל שעיה בוימלגרין בקיץ 2006 כדי לרכוש את אזורים. החוב של אזורים למזרחי טפחות הוא 680 מיליון שקל. לפי הערכות, מזרחי טפחות כבר הפריש בגין ההלוואה של בוימלגרין לפחות 100-150 מיליון שקל, כך שגם אם הוא יקבל כ-300 מיליון שקל, עדיין ייאלץ הבנק להפריש סכומים נוספים. בהתאם לכך, מזרחי מנסה לצמצם נזקים וככל הידוע עדיין קיימים פערים בין המחיר שמבקש הבנק בעבור אזורים לבין הסכום שאותו מוכנים להציע עזריאלי או פישמן.



פישמן, שחברות בשליטתו שרדו את המשבר כתוצאה מהתאוששות בשוקי הפעילות, מימושים ופתיחת ברזי האשראי של הבנקים, השלים באחרונה את מיזוגה של דרבן לתוך כלכלית וכעת מרגיש כי זה הזמן לבצע רכישות חדשות. עם הנכסים שמחזיקה אזורים נמנה קניון עיר ימים בנתניה, שצפוי להיפתח במחצית השנייה של 2011. בקניון זה שותפה אזורים בחלקים שווים עם שיכון ובינוי. בנוסף, מחזיקה אזורים בקרקע גדולה בצומת גבעת אולגה שליד חדרה, בשטח של 110 אלף מ"ר. על הקרקע הזו מתוכננים להיבנות בנייני משרדים ומרכז מסחרי. החברה גם מחזיקה בקרקעות המיועדות לנדל"ן מניב במקומות נוספים בישראל.



אם פישמן או עזריאלי יבצעו את העסקה, הם יצטרכו להזרים מאות מיליוני שקלים נוספים לאזורים, מלבד ההזרמה למזרחי. הזרמה זו תסייע לחברה לפרוע את התשלומים לבנקים ולבעלי אג"ח, לקדם את הפרויקטים ולהימנע ממצב של מכירת נכסים במחירי חיסול - ובכך תיהפך החברה לרווחית בעתיד.