מנדלסון של קמן אחזקות מגייסת 65 מיליון שקל מ"משקיע פיננסי" תמורת 43% מהחברה

קבוצת בשליטת רוני אלרועי חתנו של יצחק תשובה, שהסתבכה בשנים האחרונות עקב רכישות ממונפות שביצעה בשנים שלפני המשבר, מקבלת היום אוויר נוסף: החברה דיווחה כי "משקיע פיננסי יזרים לחברה הבת ישראל מנדלסון הון של 65 מיליון שקל תמורת הקצאה של 43% מהמניות". העסקה תתבצע לפי שווי חברה של כ-150 מיליון שקל "אחרי הכסף", ובמסגרתה תינתן למשקיע גם אופציה להגדיל את אחזקותיו בחברה לכ-49% לפי שווי חברה של כ-173 מיליון שקל. כרגע לא ידוע מיהו אותו "משקיע פיננסי". למרות הדיווח, המניה יורדת כעת ב-1.8%.



מדובר בהזרמת הון נוספת לחברה שנמצאת במהלכו של מסע מימושים. לפני כחודשיים דיווחה קמן, שמנוהלת כיום על ידי רגינה אונגר, כי ישאל, חברה בת נוספת שלה, מכרה לקרן ההשקעות הפרטיות סקיי של צבי יוכמן וניר דגן 31.6% משנפ, יצרנית המצברים הגדולה בישראל הממוקמת בנתניה. המחיר המדובר היה שווי שוק של כ-173 מיליון שקל, הגוזר לישאל תמורה של כ-50-55 מיליון שקל בגין האחזקה. בנוסף מימשה החברה לפני מספר חודשים את אחזקתה בחברת קו מנחה וכן חלק מאחזקותיה בחברת אמפייר הפועלת בארה"ב.



"ההשקעה המתוכננת במנדלסון מלמדת על הבעת האמון של המשקיע, במנדלסון ובתכנית הארגון מחדש המיושמת בקבוצת קמן", מסרה החברה בעת פרסום העסקה. "השקעה זו, המשפרת מאד את יכולותיה הפיננסיות של מנדלסון ומשליכה בכך גם על שיפור איתנותה של קמן, הינה נדבך נוסף בשרשרת של מהלכים עסקיים ופיננסיים שבוצעו ושהחברה פועלת לקידומם בתקופה הקרובה, ושמימושם יסייע לקמן לעלות על פסים חדשים של צמיחה והתפתחות עסקית".



מנדלסון מספקת צנרת ואביזרים לתעשיות הדלק, הכימיה והפטרוכימיה, המזון והפרמצבטיקה. בנוסף מספקת החברה אינסטלציה למערכות מים וביוב מוניציפאליות, למערכות השקיה, קירור ומיזוג אוויר. מנדלסון פועלת בארה"ב באמצעות חברת הבת, דודסון גלובל, שנוסדה בעקבות מיזוג בין החברות gff ו-dsp, שנרכשו על ידה לפני מספר שנים. נכון לסוף הרבעון השלישי של 2010, בקופת החברה היו מזומנים ושווי מזומנים בהיקף של כ-101 מיליון שקל.



בשנים האחרונות הסתבכה קמ"ן עקב רכישות ממונפות שביצעה לפני המשבר בהיקף של 200 מיליון דולר. באחרונה הגיעה החברה להסכמות עם מחזיקי האג"ח שלה, שאישרו לה לא לעמוד בהתניות פיננסיות בחצי השנה הקרובה. אם יושקעו בחברה 50 מיליון שקל לפחות, באמצעות הנפקת זכויות, מימושים והכנסת שותפים, תוארך תקופת האי-עמידה בהתניות עד נובמבר 2011. תמורת הסכמת המוסדיים לדחייה סוכם כי כל עוד קמן לא תגדיל את הונה העצמי ל-100 מיליון שקל, תועלה הריבית למחזיקי האג"ח בשיעור 1.5% - מ-6.45% ל-7.95%.