מגדל על תוצאות פז נפט: "החברה הציגה תוצאות סבירות אך מעט נמוכות מהערכותינו המוקדמות"

חברת פז פרסמה לפני זמן קצר את תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 2010.



"החברה הציגה תוצאות סבירות אך מעט נמוכות מהערכותינו המוקדמות", אומר היום ערן יונגר, אנליסט האנרגיה של מגדל שוקי הון.



"האינטגרציה האנכית ממשיכה להיות מורגשת היטב בחברה בתרומה לכלל המגזרים", ממשיך יונגר. "גם בדו"ח זה, למעט מגזר התעשיות, אנו רואים שיפור בתוצאות לעומת הרבעון המקביל וזאת לעיתים בניגוד למגמות בחברות אחרות בענף. במגזר הקמעונאות ומסחר ממשיכה החברה להציג יציבות והמשך עלייה ברווח של חנויות הנוחות עם עלייה של כ-13% בחנויות זהות ועלייה כללית של כ-17% בשנת 2010 לעומת שנה קודמת."



במגזר התעשיות, חורף חם הביא לירידה בכמויות הנמכרות ובמגזר זה רושמת החברה ירידה ברווח התפעולי בעיקר בהשפעת התחרות על חברת הבת פזגז.



להלן תוצאות הרבעון:







"לסיכום", אומר יונגר, "אין בתוצאות אלו להפתיע ואנו סבורים כי יתרונות החברה והתרומה מהשקעותיה כבר בשנת 2012 מגולמות במלואן במחיר המניה. אנו מסקרים את החברה בהמלצת 'החזק' ובמחיר יעד של 644 שקל."