IBI מקפיצים את מחיר היעד לרמי לוי ב-35% ל-135 שקל ומותירים המלצה נייטראלית

רשת רמי לוי הציגה דו"ח טוב יחסית לענף בו פועלת אך נראה כי התחרות ותנאי השוק מתחילים לחלחל גם לדוחות החברה, כך אומרים היום בבית ההשקעות ibi בתגובה לדו"חות רמי לוי.



"להערכתנו, הרחבת הרשת תגדיל את ההכנסות בקצב דו-ספרתי בשנים הקרובות, ולאחר מכן נראה התמתנות. שיעורי הרווחיות אמנם יקטנו, אך ברור שלא מדובר על דעיכה אלא על הליך טבעי של התרחבות לצד התגברות התחרות", אומרת דורין צלניר-פלס מ-ibi.



"פעילות ה-mvno מוערכת על ידינו בשווי של 78 מיליוני שקל. יחד עם זאת, אין אנו רואים הצדקה להכניס את הפעילות למודל הערכת השווי בטרם החלה בפועל, ועל כן אנו מציגים את שווי פעילות הקמעונאות בנפרד משווי ה-mvno", מציינת צלניר-פלס.



"נסיים ונאמר כי רשת רמי לוי הוכיחה פעם אחר פעם עד כמה היא יציבה ועקבית", מסכמת צלניר-פלס. "מדובר ברשת מוצלחת, שמכירה את השוק ויודעת מה לעשות ואיך לעשות את זה."



"יחד עם זאת, מחיר המניה מגלם את רוב היתרונות הגלומים ברשת באופן מלא. לפיכך, אנו מעלים את מחיר היעד ל-135 שקל, אך נותרים בהמלצת "נייטראלי".