קבוצת ההשקעות הקנדית CDP במו"מ לרכישת עד 40% ממיטב

מאת עמית שרביט



קבוצת ההשקעות הקנדית CDP) Caisse De Depot) מנהלת משא ומתן מתקדם לרכישת עד 40% מחברת מיטב שבבעלות צבי סטפק (60%) ושלמה סימנובסקי (40%). סטפק נפגש עם נציגי החברה הקנדית בשבוע שעבר, אך העסקה עדיין לא הושלמה.



מיטב פועלת בשוק ההון; היא מנהלת תיקים בהיקף של 1.2 מיליארד שקל, וברשותה קרנות נאמנות בהיקף של 400 מיליון שקל. לחברה פעילות גם בתחום מאגרי המידע, בתחום המחקר על תעשיית הקרנות בישראל, והיא הקימה חברה לניהול הון סיכון.



CDP מנהלת כספי חברות ביטוח וקרנות פנסיה ציבוריות קנדיות בהיקף של כ-125 מיליארד דולר קנדי (כ-80 מיליארד דולר אמריקאי). היא מיוצגת בישראל על ידי איש הביטוח מנחם קלי.



סטפק מסר כי מדובר בהשקעה בחברה, ולא ברכישת מניות הבעלים. מדובר בהשקעה בשלבים: בשלב הראשון תגיע CDP לאחזקה של 10%, ובהמשך תגדיל אחזקותיה בהתאם לחוזה שייחתם.



לדברי סטפק, CDP תשקיע בחברה לפי שווי של 25 מיליון דולר. שווי חברה נגזר מההון העצמי שלה, ומהפרמיה על ההון העצמי. במקרה של מיטב, לא ניתן לדעת מהו גובה ההון העצמי, אך לפי ההערכה הוא לא גבוה. לפי הערכות בשוק ההון, הסכום שנוקב בו סטפק עשוי להתברר כמוגזם, בהתבסס על עסקות ומגעים למכירת חברות שהתבצעו באחרונה.



בעסקות דומות שבוצעו לאחרונה המחירים נמוכים בהרבה. אלדד תמיר ודני פישמן מנהלים מגעים לרכישת חלקם של זינגר ברנע בחברה המשותפת של הארבעה, לפי שווי של 10-7 מיליון דולר.



החברה מנהלת תיקים בהיקף של 1.2 מיליארד שקל, תוכניות אופציות לעובדים בהיקף של 6 מיליארד שקל, וקרנות נאמנות בהיקף של 200 מיליון שקל. ואילו בנק אינווסטק ניהל מגעים לרכישת דש ניהול והשקעות, המנהלת תיקים בהיקף של 5 מיליארד שקל, לפי שווי של כ-20 מיליון דולר.



CDP הוזכרה בעבר כמועמדת להשקיע בקבוצת גנדן שבשליטת נוחי דנקנר. כמו כן רכשה החברה 10% מקרן הפנסיה ספרינג של הבנק הבינלאומי ב-2000. החברה נחשבת אחת מהקבוצות הפיננסיות הגדולות בקנדה, עוסקת בניהול השקעות, ניהול קרנות פנסיה ציבוריות, גיוסי הון, ייעוץ פיננסי וביצוע השקעות ריאליות בנדל"ן.