ליהמן ברדרס: "מניית צ'ק פוינט מתומחרת לפי שוויה המלא"

בית ההשקעות ליהמן ברדרס ערך אתמול כנס לחברות הטכנולוגיה הישראליות, ממנו הוא חוזר עם ההתרשמות כי הצפיות של צ'ק פוינט נותרה נמוכה, וכי החברה הציגה שיפור קל, אם בכלל, מאז שיחת הוועידה שלה לאחר פרסום הדו"חות ב-15 בינואר. "אנו מאמינים כי מניית החברה מתומחרת לפי שוויה המלא", מציינים האנליסטים.



במצגת שערכה מעריכה החברה כי הסביבה בה היא פועלת נותרה מאתגרת, וכי עדיין אין שינוי בצפיותה. עם זאת, צ'ק פוינט סבורה כי עם התאוששות שוק ה-IT היא עשויה להציג צמיחה עוד במהלך 2002. בית ההשקעות, לעומת זאת, מטיל ספק בקביעה זו של החברה, לנוכח התחרות הגוברת בשווקים בהם צ'ק פוינט פועלת.



בצ'ק פוינט צופים שההכנסות משירותים יהוו כשליש מהכנסות החברה בשנת 2002, וכי הן יוסיפו לעלות במהלך הרבעונים הקרובים. האנליסטים מצננים את האופטימיות וטוענים כי ניתן להתווכח עם התחזית של צ'ק פוינט כל עוד מכירת הרשיונות נותרת חלשה.



בנוגע לרכישה של RapidStream, שותפתה של צ'ק פוינט, על ידי חברת WatchGuard, מעריכים בחברה כי הרכישה היא חיובית משום ש-RapidStream הודיעה לצ'ק פוינט כי היא תמשיך לצרוך את מוצרי החברה כדי לעמוד בתחרות מול חברות אחרות. אולם, "מה בדבר האפשרות ש-RapidStream תאפשר לחברת WatchGuard להציג טכנולוגיה מתקדמת במוצריה, אשר תאפשר לה חדירה לעסקים קטנים ובתים פרטיים המשתמשים בערוצי התקשורת של RapidStream", תוהים האנליסטים. עם זאת, בצ'ק פוינט טוענים כי ל-WatchGuard אין את פתרונות התוכנה שיחליפו את המוצרים שצ'ק פוינט מספקת ל-RapidStream.



צ'ק פוינט מסרה כי תודיע על מוצר חדש עבור הדור השלישי של שוק ה-GSM, תקן עולמי לתקשורת סלולרית, בתערוכה בקאן בשבוע הבא. מוצר זה הוא המוצר הראשון של החברה בתחום אבטחת רשתות אלחוטיות.



בבית ההשקעות מותירים על כנה את התחזית שלהם לרבעון הראשון של 2002 - הכנסות של 120 מיליון דולר ורווח למניה של 29 סנט. לגבי כל שנת 2002 צופים בליהמן ברדרס הכנסות של 520 מיליון דולר ורווח למניה של 1.24 דולרים. מניית החברה רושמת כעת ירידה של כ-0.3% למחיר של 31.4 דולר.