שוק ה-IPO מתעורר: הנפקת אינטרנט ראשונה מזה שנה

אחרי תקופה ארוכה של "מוות קליני", נראה כי שוק הנפקות הטכנולוגיה מתעורר לחיים. בתחילת השבוע היתה זו יצרנית משחקי הווידאו, גיימסטופ (סימול GME), שגייסה בהצלחה 324 מיליון דולר, וכעת השוק ממתין להנפקת האינטרנט הראשונה מזה כשנה - שתראה אור ביום שישי.



חברת PayPal, המספקת פלטפורמה להעברת תשלומים וחיובים דרך רשת האינטרנט, הודיעה כי המניה צפויה להיסחר ביום שישי, תחת הסימול PYPL. הנפקת PayPal היתה אמורה לצאת לדרך כבר לפני שבוע, אך נדחתה על רקע תביעה שהוגשה נגדה, בגין הפרת זכויות פטנט.



למרות החולשה הפושטת כבר תקופה ארוכה בחברות אינטרנט, החברה ממשיכה לרשום הכנסות ורווחים נאים. הכנסות החברה צמחו ברבעון הרביעי ב-34% ביחס לרבעון השלישי, ל-40.4 מיליון דולר. רווחי החברה הסתכמו ב-3.2 מיליון דולר ברבעון זה.



בתחילת השבוע שעבר, חברת הטכנולוגיה סרטקו הגישה את התביעה בבית המשפט הפדרלי בדלוואר. בכתב התביעה טוענת סרטקו כי PayPal הפירה פטנט, על ידי שימוש בטכנולוגיה להעברת תשלומים במערכות אלקטרוניות. בתביעה דרשה החברה להגיע למשפט עם מושבעים.



PayPal מעוניינת לגייס כ-70 מיליון דולר דרך הנפקת 5.4 מיליון מניות, במחיר של 12-14 דולר למניה. כמו בימים הטובים, התמחור זה הוא לפי שווי שוק של 800 מיליון דולר, פי 20 מהכנסותיה הרבעוניות. את ההנפקה תוביל חטיבת ההשקעות של סלומון סמית ברני בקבוצת הפיננסים, סיטיגרופ.



למרות כשלונן של הנפקות רבות של חברות אינטרנט, ל-PayPal יש פחות ממה לחשוש. החברה מדווחת על צמיחה מתמדת במספר הלקוחות. מאז הקמתה באוקטובר 1999, הצליחה החברה לגייס כ-12.8 מיליון לקוחות. לחברה היתה צפויה "הנפקה חלקה" גם לאור דו"חות מאוד מעודדים שהנפיקו מספר אנליסטים בוול סטריט על החברה. שירותי החברה מאוד פופולריים בקרב משתמשי EBAY המשתמשים בפלטפורמה לקבלת תשלום על מכירותיהם.



התעוררות

אחרי תקופה ארכה בה חברות טכנולוגיה דחו את הנפקתן נוכח תנאי השוק, ניתן לחזות כעת התעוררות מסוימת בשוק זה.



את הבכורה השבוע עשתה קמעונאית משחקי הווידאו גייםסטופ, שצלחה את מכשול יום המסחר הראשון בעליות שערים נאות. גיימסטופ, החברה הבת של רשת חנויות הספרים בארנס אנד נובל, מכרה לציבור 18 מיליון מניות במחיר של 18 דולר למניה. מנייתה זינקה בכ-11% ביומה הראשון.



לגייםסטופ לא היה קושי לגייס בוול סטריט לאור ביצועיה המצוינים, גם בתקופות בהן חברות אחרות כשלו. בעונת החגים האחרונה צמחו מכירותיה ב-67% והסתכמו ב-427 מיליון דולר. מכירות החברה ברבעון שהסתיים ב-2 בפברואר נסקו ל-510 מיליון דולר- עלייה של כ-80% מהרבעון המקביל.



עוד בענף הטכנולוגיה - חברת התוכנה PrintCafe הגישה היום תשקיף לרשות ניירות ערך לגיוס של 75 מיליון דולר בהנפקה ראשונה בנאסד"ק. החברה, השקועה עד צוואר בהפסדים, מתכוונת לגייס את הסכום על מנת להשקיע במחקר ופיתוח.



PrintCafe רשמה הפסדים של 80.4 מיליון דולר בשנת 2001, עם הכנסות של 42 מיליון דולר. החברה תחל להיסחר תחת הסימול PCAF. בין בעלי המניות המובילים בחברה נמצאים קריאו ומלון בנק.



בקנה, בדרך להנפקה ראשונית, ממתינות עוד מספר חברות בהן חברת PetCo, המספקת מזון וציוד נלווה לחיות מחמד. PetCo צפויה לגייס 276 מיליון דולר. את ההנפקה יוביל כחתם מריל לינץ', וחברת טיסות השכר JetBlue שצפויה לגייס 125 מיליון דולר. עדיין לא נקבע תאריך יעד להנפקות הללו.