קרדן יצאה מהעסקה לרכישת אי.די.בי; רקאנטי וקרסו נשארים כרגע לבד

העסקה הגדולה ביותר בשוק ההון השנה התפוצצה היום. חברת קרדן הודיעה כי רכישת השליטה בקבוצת אי.די.בי בטלה, על רקע אי התקיימותם של תנאים מתלים.

התנאים המתלים בעסקה היו קבלת אישור של הממונה על ההגבלים העסקיים, קבלת היתר מנגיד בנק ישראל, קבלת היתר מהמפקח על הביטוח, קבלת אישור של חברת אל ים המגדל, המחזיקה במניות אי.די.בי, וקבלת אישור האסיפה הכללית של בני משה קרסו.

לאחר יציאתה של קרדן נותרים בעסקה ליאון רקנאטי ומשפחת קרסו לבד. ביום חמישי פקע המועד בו היתה אמורה להיסגר העסקה, ומאחר שלא התקבלו כל האישורים הרגולטוריים, יכלה קרדן לצאת ממנה. רקנאטי וקרסו האריכו את ההסכם בשבועיים, כלומר עד ל-28 בפברואר.

הודעתה של קרדן נפלה כרעם ביום בהיר. על פי ההערכות, הסיבה האמיתית לנסיגתה של קרדן מהעסקה היא הרצון של האחרונה להיכנס למו"מ מתקדם לצורך הורדת מחיר העסקה. ככל הנראה, אחד הפלגים במשפחת רקנאטי לא הסכים לנהל מו"מ על המחיר, ומשום כך ניצלה קרדן את הזכות שהיתה לה על פי החוזה ויצאה מהעסקה.

על פי ההסכם, אם לא יתקיימו התנאים המתלים בתום 120 יום ממועד החתימה על ההסכם, 31 ביולי 2001, אזי תוארך התקופה הקובעת ב-60 ימים נוספים, ללא צורך בהסכמת הצדדים. תקופה זו הגיעה לסיומה ב-1 בפברואר, ומכיוון שעד אז לא התקיימו התנאים המתלים, ההסכם התבטל ולאף אחד מהצדדים אין כל זכות או עילת תביעה על פיו.

הערכה אחרת היא כי העסקה היתה גדולה על חברת קרדן, אולם אם לשפוט על פי מעשיה של האחרונה, הרי שהיא נערכה להורדת הנטל הגדול ממנה על ידי הכנסתה של משפחת לווי, שהיתה אמורה להשקיע 95 מיליון דולר במסגרת העסקה, ועל ידי גיוס הון של 100 מיליון שקל בשבוע שעבר באמצעות הנפקת איגרות חוב.

משפחת לווי האוסטרלית וקרדן הקימו במשותף חברת אחזקות, במטרה לרכוש את מניות השליטה (23.6%) בקבוצת אי.די.בי. חלקה של משפחת לווי, שתשקיע בחברה המשותפת באמצעות LFG, עומד על כ-29.9%, ויתרת המניות יוחזקו בידי קרדן.

קרדן היתה אמורה לקבל 23.6% מהון המניות של אי.די.בי אחזקות תמורת השקעה כוללת של כ-311.6-313.9 מיליון דולר. קרדן היתה אמורה להשקיע בעסקה 71-74 מיליון דולר מקופתה ולקחת הלוואות בסך של כ-216 מיליון דולר מבנק הפועלים, הבנק הבינלאומי הראשון ובנק לאומי. כל ההלוואות היו צפויות להינתן על בסיס נון ריקורס.