ועדת הכספים של הכנסת אישרה היום את הצעת רשות ניירות ערך לתקנות בנושא כללי דיווח בדבר חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם. מודל הדיווח שאושר בוועדת הכספים כולל עתה גם דיווח כמותי - בנוסף על דרישות הדיווח האיכותי- בהתאם להנחיית הרשות מחודש נובמבר 1999.
"החשיבות הרבה במתן המידע בקשר לחשיפות של החברות לסיכוני שוק בולטת במיוחד על רקע אירועים והתפתחויות מהתקופה האחרונה, כמו הפיחותים המשמעותיים בערכו של השקל מול הדולר, טלטלת שווקי ההון בעולם בשנתיים האחרונות, הפיגוע במגדלי התאומים, המשבר הפוקד את ארגנטינה ועוד", אמרה יו"ר הרשות, מירי כץ.
כץ גם הוסיפה ואמרה כי "נוכח העובדה שחלק מהסיכונים הפיננסיים הם בעלי אופי חוץ-מאזני, כאלה שבחלקם אין להם ביטוי בדו"חות הכספיים, גוברת חשיבות מתן המידע בצורה משמעותית". היא אמרה כי נושא הגילוי הנאות בדבר פרטים חוץ-מאזניים מצוי על סדר יומה של הרשות והדיווחים החדשים משתלבים היטב במדיניות זו.
הנוסח שאישרה הוועדה הוכן בידי צוות מיוחד שהקימה הרשות לצורך הנושא. הצוות כלל את רואה החשבון הראשי של הרשות, ד"ר אייל סולגניק; סגן מנהל מחלקת חשבונאות ודיווח ברשות, רו"ח רוני עמיחי; סגן היועץ המשפטי של הרשות, עו"ד אמיר שרף; ורו"ח יובל מועלם.
התיקון שאושר מעגן בתקנות את הנחיית הרשות בעניין דיווח איכותי על חשיפה לסיכוני שוק ודרכי ניהולם, שהוארכה בנובמבר 2000.
ההנחיה והתקנות מתבססות על דו"ח שהגישה ועדת מומחים ציבורית, בראשות פרופ' דן גלאי, לפני כשנתיים. הוועדה הוקמה אז על ידי יו"ר רשות ניירות ערך, מירי כץ, בעקבות כישלונות פיננסיים משמעותיים שאירעו באותה תקופה בזירה הבינלאומית.
סיבות נוספות להוצאת ההנחיה היו השימוש הגובר והולך במכשירים פיננסיים מורכבים הטומנים בחובם סיכונים להפסדים מהותיים לחברה, שאינם זוכים עדיין לביטוי הולם בחשבונאות; המודעות המוגבלת לסיכונים והטיפול בהם, מצד מי שאינם עוסקים בנושא ולפיכך אינם ערים לכל משמעויותיו; והעובדה שהמידע חיוני למשקיע לשם הכרת החברה.
ההנחיה בעניין דיווח איכותי קבעה כי במסגרת החלק המוקדש לדו"ח הדירקטוריון בדו"חות התקופתיים ובדו"חות הביניים, יובאו פרטים הנוגעים לחשיפה ולניהול סיכוני שוק. בין השאר, נקבע כי יש להגיש תיאור מפורט של סיכוני השוק שאליהם חשופה החברה; תיאור של מדיניות החברה בנוגע לניהול סיכוני שוק; ושל אמצעי הפיקוח ומימוש המדיניות של החברה.
עיקר החידוש בתקנות שאושרו היום הוא שהן מתייחסות גם לדיווח כמותי. במסגרת זו תידרש החברה למסור מידע על מאזני הצמדה (כלומר, למסור מידע על הבסיסים שאליהם צמודים נכסי החברה והתחייבויותיה במטרה לאפשר ניתוחי רגישות ביחס לחשיפות) ועל הפוזיציות שלה בנגזרים, תוך הבחנה בין נגזרים ששימשו להגנה מפני חשיפה לבין כאלה שלא שימשו למטרה זו.
בהקשר זה, ידווחו החברות בשורה נפרדת על נגזרים ששימשו להגנה, גם אם לא הוכרו ככאלה על ידי הדרישות המחמירות של כללי החשבונאות בנושא.
החברות גם יעבירו מידע לגבי ההחזקה המקסימלית בנגזרים במהלך תקופת הדיווח. זאת, מבלי להיות כפופות למגבלות החשבונאות לגבי מידת השימוש של החברה בנגזרים והחשיפה הנובעת מכך.
רואה החשבון הראשי של הרשות, ד"ר אייל סולגניק, אמר לאחר אישורן העקרוני במליאת הרשות: "התקנות, לרבות סיכונים חוץ-חשבונאיים, ובמיוחד לאחר אימוץ הדיווח הכמותי, נותנות למשקיעים תמונה מפורטת מאוד, שיש בה ערך עצום לצורך קבלת החלטות כלכליות. התמונה הזו מפרטת את מכלול הסיכונים והחשיפות הפיננסיים ודרך ניהולם, הכל כפי שההנהלה רואה דברים אלה".
עו"ד אמיר שרף ציין כי למרות שיש חשיבות גדולה בהעברת המידע למשקיעים אנחנו מבינים שיש צורך לחברות בפרק זמן מסוים לשם התארגנות לדיווח במתכונתו החדשה. על כן, הוכנסו לתקנות מנגנוני השהייה, כך שחלק מן הדרישות תהיינה מחייבות רק בעוד שנה ויותר.
ועדת הכספים אישרה תקנות הדיווח על סיכוני שוק ודרכי ניהולם; חברות יידרשו לדיווח כמותי
אמיר הלמר
20.2.2002 / 13:38