משבר הנדל"ן:הבנקים עוקבים אחרי יצרני חומרי הגלם

הבנקים מנהלים בחודשים האחרונים מעקב מיוחד אחרי יצרני חומרי גלם לבנייה, בהם חברות בטון, בלוקים, אספלט, מלט וחומרי מחצבה, לנוכח המיתון המתמשך בענף הנדל"ן. יש חברות שלגביהן המעקב צמוד ויום-יומי וכולל ביקורים תכופים.



היקף מכירת חומרי הגלם לבנייה ירד בכ-50% מאז 97', עקב ההאטה בבנייה למגורים ומשרדים, שהחלה ב-95' וההידרדרות במצב הביטחוני מאז אוקטובר 99'. המשבר בענף הביא לסגירת עשרות מתוך 250 המפעלים המייצרים מוצרים ותשתיות לבנייה, ולפיטוריהם של מאות עובדים. במפעלים אחרים מתנהלת העבודה במתכונת חלקית. במקביל, גברה מאוד התחרות בענף, ואילצה את החברות לפעול בתנאים קשים יותר וברווחיות נמוכה.



בשנה האחרונה הקשיחו הבנקים את תנאי האשראי לחברות. כך למשל, דורשים היום הבנקים מחברה שמבקשת לחדש קו אשראי, לשמור על רמה גבוהה יותר מבעבר (30%-25%) של הון עצמי ביחס למאזן. הבנקים דורשים מהלווים להגדיל את רמת הביטחונות, ומכפיפים עסקות אשראי להישענות על שעבוד שוטף של התחייבויות הלקוחות של החברה בתוספת המלאים.



מקורות בחברות המייצרות חומרי גלם אומרים כי בשנה האחרונה ניכרת שחיקה במוסר התשלומים בענף. לדבריהם, לפני שנה היו תנאי האשראי המקובלים שוטף + 45 יום, בעוד שכיום מרבית הקבלנים משלמים לפי שוטף + 60 יום. לטענתם, הם משלמים עבור חומרי הגלם לפי שוטף + 16 יום. לפיכך, אומרים בחברות הם הופכים להיות למעשה בנק של הקבלנים, כשהבטוחות שבידיהם פחותות מאלה שבידי הבנקים, ובהתאם - הסיכון גבוה מאוד.



כדי להתמודד עם המשבר הקשיחו בשנה האחרונה חברות בטון ומחצבות את תנאי האשראי ללקוחות. הקשחת תנאי האשראי מתבטאת, בין השאר, בהפסקת אספקה ללקוחות המאחרים בתשלום. גם ההתקשרות עם לקוחות חדשים - יותר סלקטיווית. במקביל, החברות כמעט הכפילו את ההפרשות לחובות מסופקים (חובות שגבייתם מוטלת בספק).



מנהל אשראי באחד הבנקים אמר כי חברות קטנות רבות לא ישרדו, מאחר שאין להן את הרזרבות הדרושות כדי לצלוח את המיתון.



גם בחברות מאמינים כי רק הגדולות, הנתמכות על ידי חברות בינלאומיות, יוכלו לצלוח את התקופה הקשה. לטענתם, חברות קטנות שואפות כיום להתמזג עם חברות גדולות, אך אלו מהססות לעשות כן לנוכח המצוקה בענף.



מקורות בבנקים אומרים כי כל עוד בנק ישראל לא דורש מהבנקים לנקוט מדיניות אקטיווית, כלומר להפריש הפרשות ספציפיות בענף הנדל"ן. בכך הוא עוזר לבנקים להמשיך ולהנשים חברות שנמצאות בקשיים, וממתן את הפגיעה שיש בחברות אלה.



ברגע שבנק ישראל יורה על הפרשות ספציפיות בגין תיקי נדל"ן של חברות גדולות, אומרים המקורות, הבנקים ינהגו בצורה אגרסיווית יותר, דבר שעלול להתחיל אפקט דומינו - פרויקט אחד שנופל וגורר אחריו גם את הספקים שקשורים אליו. התוצאה עלולה להיות תגובת שרשרת הרסנית לענף כולו.