תולים תקוות במחשב האישי

מאת יובל דרור



"נראה שהגענו לתחתית", אמר בינואר אנליסט חברת גרטנר, מרטין ריינולדס, עם פרסום התחזית האופטימית של החברה ל-2002. "הדרך היחידה כעת היא למעלה. באיטיות אך ביציבות". באחרונה התפרסמו דיווחים רבים המצביעים על סימני התאוששות בתעשיית הטכנולוגיה, או לפחות על רצון עז בתעשייה למצוא סימנים כאלה.



בסקר שערכה חברת גולדמן סאקס בקרב 100 חברות תוכנה, חומרה, אחסון ואבטחה בעלות היקף מכירות של יותר ממיליארד דולר בשנה, דיווחו רובן כי לקוחותיהן, שהקטינו הוצאותיהם על טכנולוגיה ב-2001, החליטו להפסיק בקיצוץ ההוצאה. "התקציבים עשויים להשתחרר באופן פתאומי, כפי שהתכווצו בפתאומיות ב-2001", נכתב בסקר. 47% מהמנהלים שנשאלו העריכו כי ההוצאה על טכנולוגיית מידע ב-2002 תהיה דומה לזו שב-53% .2001 הנותרים נחלקו ביניהם שווה בשווה: מחציתם טוענים שההוצאות יגדלו, ומחציתם מאמינים שימשיכו לרדת.



מספרים אלה תואמים הערכות אופטימיות אף יותר של מנהלים בתעשייה, אשר מתחילים לדבר על יציאה של ממש מהמשבר בחודשים הקרובים. זאת בעיקר לאחר כמה דיווחים מפתיעים של חברות גדולות, במיוחד מקרב יצרניות המחשבים האישיים.



חברת היולט-פאקרד (HP), למשל, דיווחה לפני שבועיים על תוצאות הרבעון הראשון של 2002. מכירות החברה ירדו אמנם ב-8% לעומת הרבעון המקביל ב-2001, והסתכמו ב-11.4 מיליארד דולר, ואולם רווחיה צמחו ב-243% והסתכמו ב-484 מיליון דולר. מנכ"לית HP, קארלי פיורינה, אמרה כי השיפור ברווח נובע מצמיחה מפתיעה של 22% במכירת מחשבים אישיים לעומת הרבעון הקודם ושל 30% במכירת מדפסות ומצלמות דיגיטליות. למרות זאת נזהרה פיורינה מאופטימיות רבה מדי, והעריכה כי ההתאוששות האמיתית בשוק תתחיל רק במחצית השנייה של 2002.



חברת קומפאק דיווחה על שינוי דרמטי יותר: ברבעון האחרון של 2001 הסתכמו מכירותיה ב-8.5 מיליארד דולר, והחברה דיווחה על רווח של 92 מיליון דולר לעומת הפסד של 672 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2000. מנכ"ל החברה, מייקל קפלאס, הצטרף להערכתה של פיורינה ולפיה ההתאוששות תחל במחצית השנייה של 2002.



יצרנית המחשבים דל (Dell) דיווחה לפני כשבועיים על רווח נקי של 456 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2001, לעומת רווח נקי של 434 ברבעון המקביל ב-2000. בכירים בחברה אמרו כי הסיבה לתוצאות המפתיעות נעוצה ב"התאוששות בדרישה למחשבים ברבעון הרביעי שאותה לא חזינו קודם לכן".



לשוק המחשבים האישיים השפעה עמוקה על השוק הטכנולוגי כולו. המחשב האישי הוא יחידה בסיסית שסביבה נבנות תשתיות תוכנה ותקשורת, ותעשיית ייצור המחשבים היא הלקוחה הגדולה ביותר של שבבים. על פי דו"ח של חברת המחקר NPD, ברבעון הרביעי של 2001 נרשמה צמיחה של 21.5% במכירות המחשבים הניידים בארה"ב, וחברת המחקר IDC העריכה לפני כחודש כי הסתיימה הירידה בביקוש למחשבים באסיה. "הדרישה למחשבים אישיים במדינות אסיה תצמח ב-12% ברבעון הראשון של 2002", העריכה החברה בדו"ח האחרון שלה. התאוששות זו, הוסיפה, מקבילה להתאוששות בכלכלות אסיה.



עם זאת, הנתונים המעודדים עדיין לא מבשרים שינוי, שכן לא ברור אם דיווחי יצרניות המחשבים הגדולות מעידים על התאוששות בשוק או על התייעלות פנימית שביצעו בשנה האחרונה, לאחר שפיטרו עשרות אלפי עובדים.



בחברת אינטל, למשל, מאמינים שאכן מדובר בשינוי. לאחר שהחברה דיווחה כי ברבעון האחרון של 2001 הסתכמו מכירותיה ב-7 מיליארד דולר, לעומת 6.5 מיליארד דולר ברבעון המקביל ב-2000, אמר סמנכ"ל הכספים של אינטל כי "2001 החלה בירידה דרמטית והסתיימה ביציבות". סמנכ"ל הכספים של החברה המתחרה AMD אמר כי אף שאת הרבעון האחרון סיימה החברה בהפסד של 190 מיליון דולר, "החברה תחזור לרווחיות ברבעון הקרוב".



שווקים נוספים מראים בחודשים האחרונים סימנים שניתן לפרשם כהתייצבות של המשבר. סיסקו דיווחה בתחילת פברואר על הכנסות רבעוניות בהיקף של 4.8 מיליארד דולר, לעומת 4.4 מיליארד דולר ברבעון שלפניו. במקביל עברה החברה לרווח של 664 מיליון דולר, לעומת הפסד של 268 מיליון דולר ברבעון הקודם. "זה היה רבעון סולידי", אמר מנכ"ל החברה, ג'ון צ'יימברס.



יתרה מכך, להערכת חברת המחקר NPD, שוק האבזרים ומשחקי הווידיאו מצוי בפריחה של ממש. למרות המשבר, ב-2001 חלה עלייה של 43% במכירות ערכות משחק ביתיות (קונסולות) בארה"ב, ל-9.4 מיליארד דולר. מכירות משחקי המחשב צמחו ב-2001 ל-6 מיליארד דולר, לעומת 5.4 מיליארד דולר ב-2000, ומכירות מכשירי ה-DVD צמחו ב-2001 בכמעט 50%, ל-13 מיליון מכשירים, להערכת התאחדות יצרניות מוצרי האלקטרוניקה.



אפילו בתחום האינטרנט, הקורבן העיקרי של המשבר, נרשמו באחרונה הפתעות. חברת אמזון דיווחה, לראשונה בתולדותיה, על רווח נקי של 5 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2001, לעומת הפסד של 545 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2000.



קשה לדעת אם נתונים אלה אכן מבשרים התאוששות. דווקא ביל גייטס - האדם המזוהה ביותר עם תעשיית המידע, ואשר הקים על בסיסה את החברה החזקה בעולם - נשאר פסימי. ב-2001 הסתכמו מכירות מיקרוסופט ב-25.2 מיליארד דולר - יותר מאשר ב-2000 - ואולם מנייתה נסחרת כיום במחיר של 45 דולר, כמעט שליש ממחירה ב-2000, שהיה בשיאו 115 דולר. בפסגת הסחר העולמי שנערכה בינואר בניו יורק נשאל גייטס לדעתו בנוגע לסיכוי היציאה מהמשבר. תשובתו היתה חד-משמעית: לא צפויה התאוששות ב-2002.