גבור ספורט רכשה עוד 3% ממניות ירדן בתמורה ל-5 מיליון שקל; העסקה לפי שווי הגבוה ב-178% משוויה של ירדן בבורסה

חברת גבור ספורט , שבשליטת רועי גיל ואיתן אלדר, רכשה אתמול 3% ממניות החברה הבת ירדן השקעות תמורת 5 מיליון שקל. העסקה הינה מספיחי המהלך בו רכשה גבור את השליטה בירדן בסוף שנת 2000, כאשר העניקה לדוד סופר, ממנו רכשה בזמנו כ-45% ממניות החברה, אופציה למכור של 6% נוספים בתמורה ל-10 מיליון שקל.



עם זאת, המניות לא נרכשו מסופר, שהספיק להעביר את האופציה לזוג משקיעים אחר (שאינם בעלי עניין בחברה), לפני כן. לגבי האופציה הנוספת, למכירת 3% נוספים ממניות ירדן, קיבלו שני המשקיעים ארכה לממשה עד ליום ה-15 בספטמבר 2002, כאשר השניים יקבלו תמורת המניות סכום של 1.06 מיליון דולר בתוספת ריבית של ליבור + 2%. באם גבור תבחר לחייב את המוכרים למכור לה את המניות, היא תשלם להם תוספת של 25% על מחיר המימוש.



העסקה בוצעה לפי שווי של 166.7 מיליון שקל לירדן - גבוה ב-178% מהשווי בו נסחרת הבוקר מניית ירדן בבורסה.



באוקטובר 2000 רכשה גבור 65% ממניות ירדן, תמורת 25.5 מיליון דולר, בעסקה שנערכה לפי שווי של 39.2 מיליון דולר, שהיה גבוה בכ-108% מהשווי בו נסחרה חברת האחזקות ירדן בבורסה.



מאז הספיקה גבור למכור חלק מהאחזקות, ומאוחר יותר להעביר אליה את ההשקעה במניות הכשרת היישוב (21.3%), שהיוותה נטל מימוני כבד על הדו"חות הכספיים של גבור. בסך הכל משכה גבור במהלך זה כ-221 מיליון שקל מהקופה של ירדן, בעסקה שבוצעה במחיר נמוך בכ-64.5 מיליון שקל מהמחיר אותו שילמה גבור בעבור המניות.



עם זאת, גבור לא ממש ויתרה על רווחי הון עתידיים מהכשרת היישוב, והוסיפה לעסקה סעיף לפיו במקרה שבו ירדן תממש את מניות הכשרת היישוב, כולן או מקצתן, במחיר הגבוה ממחיר הרכישה כשהוא צמוד למדד בתוספת ריבית של 6.5%, תשלם ירדן לגבור את ההפרש. במלים אחרות, את רווחי ההון העתידיים שיכולים להיווצר לירדן בעסקה היא תיאלץ להעביר לידי גבור.



נציין כי בתחילת ינואר ביצעה גבור, לראשונה מאז רכשה את השליטה בחברת ירדן השקעות, מימוש ראשון במניות ירדן בעת שמכרה במסגרת עסקה שבוצעה מחוץ לבורסה כ-195 אלף מניות ירדן, המהוות כ-1.7% ממניותיה. העסקה בוצעה לפי מחיר של כ-14.5 שקל למניה ובתמורה כוללת של כ-2.8 מיליון שקל. יצוין כי מחיר המכירה גבוה כפליים מהמחיר בו נסחרת מניית ירדן בבורסה המקומית.



בעקבות עסקה זו מחזיקה כיום גבור בכ-65.9% ממניות ירדן אשר שווי השוק שלהן מסתכם בכ-54 מיליון שקל. לשם ההשוואה, בעת שרכשה גבור את השליטה בירדן, במהלך ינואר 2001, היא שילמה עבור 63.1% ממניות ירדן מחיר של כ-101.2 מיליון שקל.