מכירת השליטה באי.די.בי תפוצל למחירים שונים

עסקת קרדן-אי.די.בי החדשה המסתמנת תתבסס על שני מחירים שונים: האחד - על פי שווי של 1.1 מיליארד דולר לאי.די.בי, והשני יהיה גבוה יותר ועשוי להישאר 1.3 מיליארד דולר, כפי שסוכם בעסקה המקורית; זו ההבנה המתגבשת בין הצדדים, אם כי לא כולם נתנו בשלב זה את הסכמתם לעסקה.



במסגרת המגעים נבחנת אפשרות, ולפיה, מכירת המניות של המשקיעים הפרטיים (בהם אודי רקנאטי ומשפחתו, לני רקנאטי ומשפחתו וחלק ממשפחת קרסו) תתבצע לפי שווי של 1.1 מיליארד דולר, ואילו מכירת המניות המוחזקות בידי משקיעים ציבוריים (דיסקונט השקעות ), תתבצע לפי שווי של 1.3 מיליארד דולר. אי.די.בי נסחרת לפי שווי של כ-900 מיליון דולר.



הפיצול נועד, בין השאר, להבטיח את אישור החברות הציבוריות לעסקה, ובמקרה הצורך להימנע מאישור מחודש מצידן וכך לחסוך בזמן - אם העסקה עמן תתבצע בשווי הקודם, 1.3 מיליארד דולר. מכיוון שהמוכרים מחזיקים חלק ממניותיהם שיימכרו בחברות פרטיות וחלק בחברות ציבוריות, ההפסד שיספגו יהיה מתון יחסית. המגעים מתנהלים בעיקר מול אודי רקנאטי המחזיק עם בני משפחתו כ-8% ממניות אי.די.בי.



עסקת קרדן-אי.די.בי נחתמה ביולי 2001 וכללה מכירה של כ-51% מהמניות בעיקר על ידי המשפחות רקנאטי וקרסו באמצעות שלוש חברות שבשליטתן, ורכישתן מחדש על ידי משפחת קרסו, ליאון רקנאטי וקרדן. קרדן היתה אמורה לרכוש בשלב ראשון כ-23% מהמניות תמורת כ-312 מיליון דולר. לפני כשבועיים הודיעה קרדן על ביטול העסקה.



לפני כשבוע פתחו הצדדים במגעים מחודשים לפי שווי נמוך יותר לאי.די.בי, לבקשת קרדן. בנוסף לדיונים לגבי שווי העסקה מתדיינים הצדדים על משך הארכה שייתנו המוכרים לקרדן כדי להשיג את האישורים מהרשויות.



אחד ההסברים ליציאת קרדן מהעסקה היה הבהרה לא רשמית שנתנה לשכת היועץ המשפטי לממשלה, ולפיה, אם בעלי קרדן, יוסף גרינפלד, יורשע בעבירה על חוק ניירות ערך בעקבות חקירה שנפתחה נגדו, הוא יידרש למכור את מניותיו באי.די.בי. אי.די.בי מחזיקה, בין השאר, בחברת כלל ביטוח ובבנק דיסקונט.



חילוקי דעות התגלעו בימים האחרונים בין המשפחות רקנאטי וקרסו לגבי אופי המגעים שאמורים להחיות את ההסכם להעברת גרעין השליטה באי.די.בי. משפחת קרסו טוענת כי המתווה של ההסכם המתגבש יגרום לה לסבסוד ליאון רקנאטי וקרדן בסכום של 14 מיליון דולר. עם זאת מקורות אחרים אומרים כי משפחת קרסו אינה חולקת על מבנה העסקה. משפחת קרסו מחזיקה כיום בכ-15% ממניות הקונצרן. על פי ההסכם המקורי, אמורה המשפחה להחזיק בסוף התהליך כ-10% ממניות גרעין השליטה באי.די.בי.



דובר אי.די.בי אמר בתגובה כי מדיניות הקונצרן היא לא להתייחס לפרסומים הנוגעים להתנהלותו העסקית. מקורב למגעים אמר כי המתווה שעליו דובר בימים האחרונים הוא רק אחת האפשרויות שלפיהן תיסגר העסקה.