בנק הפועלים: למרות אזהרת הרווח של אלרון - הדיסקאונט גבוה מדי

לאחר אזהרת הרווח שפירסמו אלביט ואלרון בסוף פברואר ולנוכח הירידות החדות במחיר מניית אלרון, מותירה האנליסטית רחלי גרשון, מיחידת המחקר של בנק הפועלים, המלצת "קנייה" למניית אלרון. עם זאת, גרשון מעדכנת למטה את המחיר בכ-8% מרמה של 70 שקל, בהמלצה הקודמת, לרמה של 65 שקל היום, שגם כך היא גבוהה בכ-27% מהמחיר בו נסחרת המניה הבוקר בבורסה. נציין כי במונחים דולריים הירידה הינה חדה יותר ומדובר בהורדה של כ-16%, ממחיר של 16.6 דולר למחיר של 14 דולר.

כזכור, אלביט הודיעה כי היא צופה להציג ברבעון הרביעי של 2001 הפסד של כ-19 מיליון דולר, בגין מחיקות של השקעות שונות שביצעה, הוצאות שונות ותשלומי פרישה למנכ"ל החברה יגאל ברוכי, שישלים הפסדים של כ-31 מיליון דולר בשנה כולה. בעקבות זאת, מסרה אלרון כי תפסיד בעצמה סכום של 18 מיליון דולר ברבעון הרביעי ושל כ-48 מיליון דולר ב-2001 כולה.

בנוסף, מציינת גרשון כי מאז העדכון הקודם בסוף 2001 חלו שינויים נוספים שמפחיתים את שווי נכסיה של החברה, כשהבולטים הם ירידה של כ-17% בשווי השוק של פרטנר ושל כ-32% בשווי השוק של גיוון אימג'ינג .

בבנק אומדים את שווי הנכסים הנקי של אלרון בכ-425 מיליון דולר, המבטא לה דיסקאונט של כ-45%. גרשון מעריכה כי החברה אמורה להיסחר בדיסקאונט מצומצם יותר של כ-30%, ממנו היא גוזרת לה את מחיר היעד הנוכחי.