פייפר ג'פרי: עדיין מוקדם להעריך את הצלחת המוצרים של צ'ק פוינט לשוק ה-SME/SOHO

בית ההשקעות פייפר ג'פרי פירסם אתמול דו"ח על חברת צ'ק פוינט , ענקית אבטחת הרשתות, ובו מספר הערכות מעניינות לגבי כניסתה של החברה לשוק פתרונות האבטחה עבור ארגונים קטנים-בינוניים - SME/SOHO.



לפני כחודש השיקה צ'ק פוינט את מוצרי האבטחה שלה, המיועדים לארגונים כאלה. לצ'ק פוינט, אשר היתה עד היום שחקן מסורתי חזק בשוק הארגונים הגדולים, צפויים מספר רבעונים מאתגרים עם כניסתה לשוק זה, אשר קיימות בו כמה וכמה מתחרות. כך אומרים בפייפר ג'פרי.



האנליסטים יוג'ין מנסטר ומייקל אולסון, מציינים כי צ'ק פוינט ממוצבת חזק בשוק ה-firewall/VPN לארגונים גדולים. יחד עם זאת, עם השקת קו המוצרים הכולל את ה-S-Box, שפותח ע"י השותפה סופהוור (Sofa Ware), וה-VPN-1/Firewall-1 Small Office NG - המיועדים לארגונים קטנים יותר, תיתקל צ'ק פוינט במספר מתחרות הממוצבות היטב בשוק זה. בין החברות האלו, ניתן לציין את נטסקרין המיתולוגית, סוניק וול (SonicWALL) ו-ווטש גארד (WatchGuard).



האנליסטים מציינים כי משיחות שקיימו עם מפיצים של ה-S-box, עולה שמכירות המוצר טרם התרוממו. נראה כי החדרת המוצר של החברה קלה יותר בתוך ארגונים, אשר עושים כבר שימוש באפליקציות של צ'ק פוינט, ובוחרים כעת להרחיב את האבטחה בארגון, גם עבור גישה מרחוק באמצעות האינטרנט אל מערכות המחשוב של הארגון.



במבט קדימה, מציינים האנליסטים כי המגמה המסתמנת כיום היא העמקת השימוש בפתרונות אבטחה גם ע"י ארגונים קטנים יותר. באופן כללי, ארגונים קטנים-בינוניים לא השקיעו משמעותית בבניית תשתיות אבטחה ארגוניות, כשם שעשו הארגונים הגדולים, וזאת, מתוך מחשבה כי פתרונות אבטחה מינימליים בלבד יאפשרו את מהלך העבודה התקין. האנליסטים מציינים כי משיחות עם מפיצים שונים, עולה שהמגמה מתחילה להשתנות כאשר ארגונים, קטנים כגדולים, מתחילים להיות מודעים לעלויות הטמונות בכניסה מצד גורמים מזיקים למערכות המחשוב של הארגון, שממנה אפשר להימנע בעזרת התקנת מערכות אבטחה כגון זו של צ'ק פוינט.



הערכה: בשנת 2003 תציג צ'ק פוינט רווח של 1.5 דולרים למניה



מעבר לכך, מציינים האנליסטים גורמים נוספים שמצביעים על מגמת גידול בשוק הפתרונות לארגונים הקטנים יותר. ככל שעוברים לשימוש גובר בשלוחות חיצוניות לארגון, למשל, עובדים מהבית וריבוי סניפים, כך גובר הצורך באבטחה מפני חדירות מזיקות באמצעות האינטרנט. גורם נוסף שמעלים האנליסטים, הוא השוק הבתולי כמעט של צרכי האבטחה בארגונים בינוניים-קטנים, בניגוד לשוק הרווי כמעט של הארגונים הגדולים. נראה שרק חלק קטן מהארגונים הקטנים התקינו מערכות אבטחה היקפיות כאלה, ולכן הפוטנציאל הוא רב - מציינים האנליסטים.



מהפוטנציאל הזה תהנה לא רק צ'ק פוינט, כמובן. חלק מהמתחרות של החברה מחזיקות במוצרים אשר ממוצבים כבר היטב בשוק. כך למשל, נטסקרין, אשר צ'ק פוינט הכריזה לא מכבר כי אינה רואה בה מתחרה, מעמיקה את נוכחותה בשוק בעזרת קו מוצרים, שעובר לאחרונה מתיחה כדי להתאימו לצרכים הנוכחיים. גם לענקית ציוד האינטרנט האמריקאית סיסקו נוכחות חזקה בשוק זה, כמו גם בשוק הפונה לארגונים גדולים יותר.



לסיכום, כותבים האנליסטים, כי כרגע מוקדם להעריך את הצלחתו או אי הצלחתו של ה-S-box של צ'ק פוינט, אם כי הם מציינים כי מהשיחות שקיימו עם המפיצים, עולה שהשוק אכן הולך לקראת פתרונות מבוססי חומרה, במיוחד בקרב ארגונים קטנים-בינוניים, אשר מוצאים את הפתרונות האלה פשוטים יותר להטמעה ולתפעול שוטף.



האנליסטים מציינים תחזית לשנת 2003 לפיה תציג החברה הכנסות של 670 מיליון דולר, ורווח למניה של 1.5 דולרים. בית ההשקעות מותיר את המלצתו למניה על "תשואת יתר" במחיר יעד של 40 דולר - פרמיה של 18% מעל מחירה הנוכחי.