עסקת הפניקס החלה ביוזמה של חשב החברה ובעלי חברת אפסילון

מאת שלומי שפר
עסקת מכירת 57% ממניות חברת הפניקס שבבעלות משפחת חכמי תמורת 312 מיליון דולר לקבוצת מאיר שבבעלות ישראל קז ויעקב שחר היא אחת העסקות הגדולות בשוק ההון הישראלי בתקופה האחרונה. כמו בכל עסקה שיוצאת לפועל, גם בה המתווכים מקווים לזכות בתגמול נאה.



העסקה החלה להירקם בפגישת עבודה שגרתית שנערכה בפברואר 2001 במשרדי בית ההשקעות הפרטי, אפסילון. בפגישה נכחו בין השאר חשב הפניקס, סמי מועלם, שפרש מהחברה לאחר סגירת העסקה לפני כשבועיים ושמואל פרנקל מבעלי אפסילון. בפגישה ביקש פרנקל לדעת האם הבוס של מועלם, יוסי חכמי, מעוניין למכור את חלקו בהפניקס (57.7%). כשפרנקל הבין שחכמי אכן רציני, הוא אמר שיש לו קונה.



לאחר כמה ימים נערכה פגישה נוספת, שבה השתתף גם הקונה הפוטנציאלי, יעקב שחר, שהגיע עם איש הכספים שלו ובנו. בפגישה קיבל שחר סקירה על מצב החברה ושוכנע כי מדובר בעסקה טובה. הוא ביקש לקדם את העניין ולהיפגש עם חכמי במהירות.



עוד באותו ערב נפגשו חכמי ושחר במשרדי חברת אפסילון. בפגישה זו סוכם המחיר שבו תימכר החברה. חכמי היה מעוניין למכור את חלקו בחברה לפי שווי של 544 מיליון דולר.



כעבור שבוע נקבעה פגישה נוספת, שבה השתתף גם ד"ר אריה עובדיה, ידיד של שחר וחבר בדירקטוריון של הפניקס. בפגישה הוצגה הפניקס ואף סוכם על מחיר, שהיה קרוב מאוד למחיר שדרש חכמי.



לדברי אנשים שליוו את המו"מ בשלביו ההתחלתיים, בשלב זה הוכנס לתמונה מנכ"ל הפניקס, כוכי בן גרא. בן גרא הוא ידיד קרוב של שחר. עוד בשלב זה הבהיר שחר לחכמי כי הוא מתכוון לרכוש את החברה רק אם יוכל לרכוש גם את חלקו של שלמה אליהו בהפניקס, 38.3%.



המו"מ עם אליהו היה קצר ושחר הציע לרכוש את חלקו תמורת 152 מיליון דולר, כלומר לפי שווי חברה של 400 מיליון דולר. אליהו הסכים וחתם (חתימה של צד אחד בלבד), וההסכם הופקד בידי נאמנות. עם זאת, ההסכם היה מוגבל בזמן, ומכיוון שהמשא ומתן התארך פג תוקפו, ואליהו ביקש להעלות את התמורה שיקבל עבור החברה.



כולם רוצים לקבל עמלות
העסקה נחתמה לפני כשבועיים, וכעת ממתינים הנוגעים בעניין עד שיתקבלו האישורים מהרגולטור. אז גם יחולקו עמלות התיווך הנחשקות.



עמלות המשולמות על תיווך בעסקות רגילות נעות בין 1% ל-5% משווי העסקה. ההערכות הן כי במקרה זה יסתכמו העמלות ב-2-1 מיליון דולר, והקונה כמו המוכר ישאו בהן באופן שווה.



לפי הערכות, המתווכים יקבלו כל אחד מחצית מהסכום. ככל הנראה גם עורכי הדין שטרחו על העסקה, פנחס רובין ממשרד י.גורניצקי בעבור הפניקס, וישראל קנטור ודליה טל בעבור שחר, יגזרו אף הם קופון. כוכי בן גרא, שהתבטא בעבר כי לא יקבל עמלה, צפוי לקבל אופציות של הפניקס. גם אריה עובדיה שתרם לקידום העסקה צפוי לקבל תגמול.