הנפקת איגרות החוב של א.לוי בהיקף של כ-45 מיליון שקל נדחתה לאחר חג הפסח

הנפקת איגרות החוב של חברת הנדל"ן א.לוי , בהיקף של 45 מיליון שקל, נדחתה לתקופה שלאחר חג הפסח.



הדחייה בהנפקה באה בעקבות פנייתה של חברת דירוג האשראי מעלות לחברה, לפיה חלף זמן רב מדי מאז בוצעה לה הערכה על ידי מעלות. הדירוג הקודם שנתנה מעלות לחברה עמד על A-. דורית סלינגר, מנכ"לית חברת מעלות, סירבה להתייחס לנושא באופן ספציפי, אך ציינה כי מעלות עוקבת אחר החברות שהיא מסקרת באופן שוטף וכאשר מתבצעת הנפקת איגרות חוב, נוהגת מעלות לבחון את הדירוג. בכל מקרה, מציינת סלינגר כי לא מדובר בהעלאת או הורדת דירוג, אלא בבחינה שוטפת הנדרשת במקרה של הנפקה חדשה.



להנפקה כבר החלו לזרום ביקושים מצד משקיעים מוסדיים, והיא תתבצע על ידי לאומי ושות' חתמים, גמול סהר חתמים, אי.בי.אי חיתום ומגדל שוקי הון. הביטחון שמעמידה החברה כנגד איגרות החוב הוא מגרש ששוויו מוערך בכ-15 מיליון דולר.



איגרות החוב יעניקו למשקיעים הגנה של ריבית צמודת מדד וצמודת יורו. הסיבה לכך נעוצה במנגנון הריבית שנקבע בהנפקה, במסגרתו יקבל המשקיע את התשואה הטובה ביותר שתושג מבין 3 האפשרויות הבאות: תשואה שקלית מקסימלית של 9.5% שתיקבע סופית במכרז; ריבית צמודת מדד שתעמוד על 6.5%; או ריבית צמודה ליורו בשיעור של 7%. נראה כי מנגנון זה נקבע במטרה לספק למשקיעים המוסדיים הגנה מפני חוסר היציבות המאפיין את שוקי ההון.



א.לוי, העוסקת בייזום והקמת פרויקטים, סיימה את תשעת החודשים הראשונים של 2001 עם הפסד של 5.8 מיליון שקל, לעומת הפסד של 15.5 מיליון שקל בשנת 2000. לחברה מספר נכסים מניבים בארץ, רובם ממוקמים בתל אביב ומושכרים לטווח ארוך. לחברה מספר פרויקטים נוספים, בהם הקמת 12 בניינים בשכונת שחמון באילת, הקמת 2 בניינים בשכונת נווה שאנן בחיפה והקמת בניין בשכונת רמת אביב בתל אביב. כמו כן, מחזיקה החברה ב-50% מהבעלות על חברת פרייד, שהיא הבעלים של מלון גולדן טוליפ פריבלג' בים המלח. בנוסף, בבעלות החברה נכסים מניבים בפאריס, אשר הניבו לחברה רווח גולמי של 4.6 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2001.