האסלמר קיבלה הצעת רכש גבוהה יותר מהצעתה של קפיטל

חברת הנדל"ן האסלמר, המנהלת מו"מ למכירתה לידי קונסורציום חברות בהובלת קפיטל הישראלית, קיבלה הצעת רכש מחבר הולנדית בשם Evia. אוויה מציעה 67 יורו תמורת כל מניית האסלמר, לעומת הצעה של 63.75 יורו מקפיטל. אוויה היא קרן נדל"ן מסחרי שהוקמה ב-1995.

ב-12 במארס הגישה קבוצת הנדל"ן הישראלית קפיטל הצעת רכש לחברת הנדל"ן הבריטית-הולנדית האסלמר בשם קונסורציום של משקיעים הכולל את חברת הנדל"ן אפולו ואת מריל לינץ'. ההצעה מעריכה את שוויה של האסלמר ב-1.4 מיליארד יורו (כ-1.27 מיליארד דולר).



ההצעה שהגישה הקבוצה שקולה ל-63.75 יורו למניה במזומן. הקבוצה תשלם כ-1.5 מיליארד דולר עבור המניות המונפקות והסחירות של האסלמר. מחיר זה כולל פרמיה של 3.7% לעומת מחיר הסגירה של האסלמר יום קודם לכן, ושל 1.2% על מחיר הסגירה אתמול. בעקבות הצעת הרכש עולה מניית האסלמר ב-5.5%, והיא נסחרת ב-66 יורו.



הצעת הרכש של קבוצת קפיטל הומלצה על ידי הנהלת האסלמר לבעלי המניות של החברה. אולם עתה ייתכן שיתקיים מאבק בין הצדדים, שכן קפיטל מתכוונת לרכוש את המניות של קפיטל מהשוק.



הצעת הרכש של קפיטל הוגשה על ידי BRCE, חברת אחזקות הולנדית שהוקמה על ידי הקונסורציום. 70% מחברת האחזקות נמצא בידי חברת בראק קפיטל נדל"ן. 30% נמצאים בידי קרן הנדל"ן אפולו. מריל לינץ' קפיטל חברה בקונסורציום ללא מניות, אך היא בעלת זכות להמרת הלוואות המימון שהעניקה תמורת עד 30% מהמניות



האסלמר מחזיקה בכ-150 נכסים ברחבי בריטניה בשווי כולל של 1.58 מיליארד ליש"ט (2.2 מיליארד דולר). לפחות מחצית מנכסי הנדל"ן הללו הם מרכזי קניות גדולים, כשליש מהם משרדים ויתרת הנכסים הם מבני תעשייה וקרקעות. עם נכסיה הבולטים של החברה נמנים מרכז הקניות ארנדייל שבלידס ופרינסס מול באדינבורו. מרכזי הקניות, שלא הראו צמיחה מרשימה בהכנסות בתקופה האחרונה, צפויים להניב רווחים נאים בעתיד לאור ההתאוששות הצפויה בצריכה הפרטית בבריטניה.



האסלמר נסחרה בדיסקאונט גדול יותר מחברות דומות בבריטניה ביחס לשווי נכסיה, לפי דבריה היה הדיסקאונט נגרם כתוצאה מכך שנכסיה ננקבו בליש"ט, בעוד שמרבית המשקיעים בחברה היו הולנדיים.