דסק"ש במגעים לרכישת חלקה של UPC בתבל; הערכות: המכירה - לפי שווי אפס לתבל

דסק"ש ו-UPC החלו בהליכי בחינה למכירת חלקה של החברה ההולנדית במניות תבל והנהלות החברות נפגשות בימים אלה עם מעריכים, כך נודע ל-TheMarker.



ההערכות הן שהמכירה, אם תתבצע, תיעשה על פי שווי אפס לתבל, כך שלמעשה UPC לא תקבל תמורה עבור נתח המניות, ובמקביל דסק"ש תיקח על עצמה את היקף החוב. עוד מעריכים גורמים בשוק כי UPC תדאג להשאיר בידיה נתח קטן מהמניות - כ-5% לערך - להבטחת Up Side בעתיד.



UPC, מפעילת הכבלים ההולנדית, מחזיקה ב-46% ממניות חברת הכבלים תבל. שנת 2001 היתה אחת השנים הקשות ביותר בתולדות UPC ומניות החברה קרסו ביותר מ-95% על רקע החשש שקופת המזומנים של החברה לא תעמוד לה להגעה לרווחיות.



כבר בנובמבר 2001 הודיע דובר UPC, ברט הולקאמפ, ל-TheMarker כי החברה הגיע להחלטה אסטרטגית למכור את המניות בתבל, וכי היא תשקול מכירתן אם תקבל הצעה קונקרטית במחיר מתאים.



בחודשים האחרונים החליטה, למעשה, UPC שלא להמשיך ולהזרים כספים לתבל. על פי ההערכה האחרונה של בית ההשקעות UBS, תבל תזדקק להיקף אשראי של 300 מיליון שקל להשקעות שעוד לפניה.



לתבל, בעלת חוב של יותר מ-3 מיליארד שקל, יש קשיים בהשגת הסכם מימון חדש מקונסורציום הבנקים, ולהחלטה של מכירת חלקה של UPC לדסק"ש, המחזיקה ב-48% מתבל, תהיה משמעות גדולה ביצירת הסכם המימון החדש.