פולאר תקשורת , המחזיקה בהתאם להסכם הדילול בכ-10.4% ממניות חברת YES, מחקה ברבעון הרביעי של 2001 סכום של 45 מיליון שקל בגין השקעתה בחברת הלוויין, שהם יותר משליש מסך השקעתה הכולל וקרוב למחצית מהיקף מחיקותיה ברבעון הרביעי.
בדו"חות החברה נאמר שבשל מצבה הכספי של YES לרבות אי התקיימותם של תנאים מסוימים בהסכם המימון וחוסר ודאות בדבר גיבוש המשך להסכם ויישומו, החליטה החברה לבצע התאמת ערך להשקעתה.
לפיכך, יתרת השקעת החברה ב-YES (עיקרה בהלוואת בעלים) מסתכמת לסך של כ-104 מיליון שקל, מזה הלוואות בעלים שהעמידה החברה ל-YES בתקופת הדו"ח ועד מועד עריכתו שהסתכמו לכ-44.6 מיליון שקל.
בדו"חות 2001 ביצעה פולאר מחיקות בהשקעותיה בהיקף של 141.3 מיליון שקל, כש-110 מיליון שקל מהם בוצעו ברבעון הרביעי.
הפסדי חברת YES גדלו ברבעון הרביעי של השנה והגיעו לסכום של 237 מיליון שקל, לאחר שהחברה רשמה הפסד של 206 מיליון שקל ברבעון השלישי של השנה. ברמה שנתית הפסידה YES כ-840 מיליון שקל.
עם זאת, בשורת ההכנסות רשמה החברה גידול נאה כשאלה הגיעו ברבעון הרביעי של השנה ל-114 מיליון שקל, וברמה שנתית הם הסתכמו ב-306 מיליון שקל.
ההכנסה הממוצעת למנוי בחברת הלוויין שומרת על רמה גבוהה מזו הנהוגה בחברות הכבלים, והיא נאמדת בהתבסס על ספירת המנויים החדשים מתחילת הרבעון על כ-175 שקל ובהתבסס על ממוצע מנויים היא נאמדת בקרוב ל-160 שקל.
כתוצאה מהפסדי YES, גדל הגירעון בהון החוזר של החברה ב-2001 לכ-1.345 מיליארד שקל, הכולל אשראי לבנקים בהיקף של 883 מיליון שקל כולו בזמן קצר ובתנאי מימון של ריבית שקלית לא צמודה של 7.9%. משמעות תנאים אלה היא גידול בהוצאות המימון בימים שאין אינפלציה וירידה בהן כשהאינפלציה עולה.
כמו כן, מדו"חות חברת הלוויין ל-2001 עולה שלחברה חוב גבוה לספקים בהיקף של 520 מיליון שקל, מהם כשני שלישים חוב לא צמוד וכשליש צמוד לדולר.
עוד נאמר בדו"חות ש"פעילותה של החברה מותנית בהמשך מימוש הסכם המימון, הגדלת מסגרות האשראי שאושרו לחברה על ידי תאגידים בנקאיים וקבלת הלוואות נוספות מבעלי המניות. להערכת הנהלת YES, ההסכמות בין בעלי המניות ומסגרות האשראי הקיימות אמורים לספק את מרבית המקורות הכספיים שיידרשו לחברה בשנת 2002, וטובים הסיכויים שהמשך הדיונים בין החברה, בעלי המניות והבנקים יביאו להסדרת יתרת המימון הנדרשת".
החברה נדרשת, על פי הצהרותיה, להגדלת מסגרת האשראי המקורית שלה בכ-200-300 מיליון דולר נוספים.
מתזרים המזומנים של החברה עולה שהשקעת החברה ברכישת רכוש קבוע הסתכמה ב-2001 בכ-510 מיליון שקל, מהם כ-237 מיליון שקל שולמו על רכישת מפענחים.
YES: ההסכמות בין בעלי המניות ומסגרות האשראי הקיימות יספקו מרבית המקורות הכספיים ל-2002
ערן גבאי
26.3.2002 / 12:14