שונה מבנה ההנפקה של בזק בשל מחיר המניות הנמוך

רשות החברות, בזק ומשרד האוצר מבקשים לשנות את מבנה גיוס ההון המתוכנן לבזק, מהנפקת מניות להמניה שתתבסס ברובה על איגרות חוב להמרה ואופציות. זהו ניסיון נוסף להתגבר על קשיי ההנפקה, לאחר שהוסכם בעבר על דירוג ההנפקה וחלוקתה למנות.



בזק אמורה לגייס כ-900 מיליון שקל בהנפקה פרטית של מניות. התנאי לביצוע גיוס ההון הוא השגת מחיר של שישה שקל למניה לפחות. מחיר זה נקבע במסגרת מו"מ שהתקיים עם איש העסקים גז זאבי, המחזיק ב-19% ממניות בזק.



זאבי התנגד להנפקה במחיר נמוך יותר. בחצי השנה האחרונה לא התייצבה המניה מעל השער הנדרש, והמעורבים בהנפקה סבורים כי לא יהיה אפשר לבצע את גיוס ההון בעתיד הנראה לעין.



מניית בזק סובלת מהיצעים נוכח מצבה של חברת הלוויין, המוחזקת ב-30% על ידי בזק; בשל העובדה שאיש העסקים גד זאבי מוכר את מניותיו בחברה כל אימת שהשער עולה מעל ל-6 שקלים; וגם בגלל ההנפקה הגדולה הצפויה להגדיל את היצע המניות בשוק, אם תצא לפועל.



גיוס ההון נועד להבטיח את יכולתה של בזק לעמוד בהתחיבויות לפיצויי פרישה בסך של 1.4 מיליארד שקל לעובדים, במסגרת תוכנית ההתייעלות שנחתמה בין הנהלת בזק לעובדים. במסגרת התוכנית יפרשו מהחברה כ-1,500 עובדים עד 2008.



הממשלה התחייבה שלא להשלים את הפרטת בזק בטרם יגויס הכסף. ואולם בעקבות בדיקות שנערכו בחודשים האחרונים נראה כי אין כמעט סיכוי להשלים את ההנפקה בתנאים שנקבעו.



גורמים המקורבים להפרטה אישרו אתמול כי הם דנים ב"דרכים מתוחכמות" להשלים את גיוס ההון. על פי התכנית יהיה גיוס ההון מורכב מהנפקת מניות, הנפקת אופציות ואיגרות חוב להמרה, במבנה שעדיין לא סוכם סופית.