בעקבות ההסלמה במצב הבטחוני: סערה גם בשוק האג"ח; השחרים ירדו היום בשיעור ממוצע של כ-1.8%

בדומה למסחר בבורסה, היה היום גם המסחר בשוק הסולידי ער וריכז פעילות רבה כאשר התשואות באפיק הדולרי ירדו ואילו באפיקים השקלי והמדדי, נרשמו עליות בתשואות וירידות במחירי האיגרות.



השחרים רשמו היום ירידות שערים חדות של כ-1.8%, כאשר האיגרות בטווח של כשנה (מסדרות 260 ו-2636) ירדו בשיעור מתון יחסית של 0.1% ו-0.45% ואילו התשואה עליהן עלתה בשיעור של 0.25%-0.3% שמשקפת לטווח של שנה תשואה של 5.95%.



האג"ח מסדרה 2665 לטווח של כ-3 שנים רשם ירידה חדה יותר של כ-2.09%, כשהתשואה עליו מטפסת בכ-0.65% לרמה של 7.22%, והאג"ח מסדרה 2680, לטווח של 9 שנים ירד בשיעור של 3.11%, תוך שהתשואה עליו מטפסת בכ-0.45% לרמה של 7.54%.



לדברי רנן מיטלפונקט מחברת חיסונים פיננסיים, עקום התשואות נע היום מרמה של 5.95% עד לרמה של כ-7.54%, ועלה לאורך כל האורך שלו כלפי מעלה. מיטלפונקט ציין כי העובדה הבולטת היום היתה התרחבות פער התשואות בין האיגרות בטווחים הקצרים לאיגרות בטווח הארוך לרמה של 1.59%, דבר שמשקף למעשה את העלייה ברמת הסיכון של השוק ומצביע על הציפייה לכך שהריבית תעלה.



בנוסף הושפע האפיק השקלי גם מההתחזקות בשער הדולר, שעלה במסחר באופציות לרמה של כ-4.80 שקלים, מה שמעורר את החשש מהתפרצות אינפלציונית ומהעלאת הריבית על ידי הנגיד.



לדברי מיטלפונקט, הידיעות על עלות גיוס המילואים (כחצי מיליארד שקל מדי חודש), יחד עם הצפי להעלאת הריבית (שתגדיל את הוצאות המימון של הממשלה), יביאו לגידול בצורכי המימון של הממשלה ויאלצו אותה הממשלה להגביר את הגיוסים שלה ולכן ראינו את עיקר הפעילות בטווחים הארוכים - בהם מבצעת הממשלה את עיקר הגיוס שלה.



מיטלפונקט מדגיש כי העלאת הריבית אמורה להתבצע בפועל כבר מחר, במסגרת ביצוע ההנפקה המתוכננת של בנק ישראל, אשר כבר הודיע כי בכוונתו להגדיל את היקף הגיוס מרמה ממוצעת של כ-2 מיליארד שקל לרמה של 3 מיליארד שקל. לדברי מיטלפונקט, הגדלת הכמות שבנק ישראל מבקש לגייס מהציבור, על מנת לצמצם את כמות הכסף שתזרום אל האפיק הדולרי, תיאלץ אותו ללא כל ספק להציע לציבור ריבית שתהיה גבוה מזו ששוררת היום בשוק. בעצם הנגיד מעלה את הרבית דרך סדרות המק"מ שינפיק.



איגרות החוב הצמודות למדד נסחרו בממוצע במגמה שלילית שהסתכמה ב-0.44%, אם כי בטווח הקצר של 0-2 שנים לפדיון עלו איגרות החוב הצמודות ב-0.18%, על רקע הציפייה לעליה בקצב האינפלציה. האג"ח מסדרה 4812 עם טווח לפידיון של שנה ושליש, נסחרה בעלייה של 0.46% והתשואה עלייה ירדה לרמה של 3.3%, האג"ח מסדרה 3870 בעלת טווח לפידיון של 2.85 שנה עלתה ב-0.16% למחיר המשקף לה תשואה של 3.91%.



האג"ח הארוכה מסדרה 5480 לטווח לפידיון של כ-9.5 שנים ירדה בכ-1.46% והיא נושאת כעת תשואה של 4.73% שהינה נמוכה במעט מהתשואה הממוצעת על האג"ח הארוכות שעומדת על כ-4.75%.