רבעון ראשון חלש במיוחד נרשם בשוק ההנפקות העולמי. ירידה של 16% נרשמה במכירת מניות ל-57.3 מיליארד דולר - קצב המכירות הנמוך ביותר מאז שנת 1999. המכירה הגדולה והנוצצת ביותר ברבעון היתה של סיטיגרופ, שהנפיקה את חטיבת הביטוח שלה, טרוולרס, ב-3.9 מיליארד דולר. הנפקה בולטת נוספת בוצעה על ידי ממשלת צרפת, שמכרה מניות של "אוטורוטס דה סוד", כביש האגרה, וגייסה 2.3 מיליארד דולר בהנפקה הגדולה ברבעון באירופה.
בחלוקה לאזורים ניתן להבחין כי שוק ההנפקות האירופי סבל ברבעון הראשון במיוחד. היקף ההנפקות הראשונות באירופה ירד ב-45% והסתכם ב-5.4 מיליארד דולר. הרבעון הראשון היה החלש ביותר בארבע השנים האחרונות.
בבריטניה לדוגמה נרשמה ירידה של 45% במספר ההנפקות הראשוניות ברבעון הראשון. ברבעון הראשון של 2002 בוצעו 12 הנפקות בבריטניה, לעומת 22 הנפקות ברבעון הראשון של 2001. ב-12 ההנפקות גויס סכום צנוע ביותר של 112 מיליון דולר - ירידה של 90% לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת.
באסיה נרשמו ברבעון הראשון של 2002 פחות ממחצית ההנפקות שנרשמו ברבעון הראשון של 2001. חברות באזור אסיה גייסו סכום של 2.1 מיליארד דולר בהנפקות ראשונות, כשסך גיוסי ההון ביבשת ירד ב-47% ל-10.4 מיליארד דולר.
למרות החולשה, משקיעים יכולים לשאוב עידוד מהמצב בשוק האמריקאי, שם נרשמה ירידה מתונה יחסית של 10% בהיקף ההנפקות ל-23.6 מיליארד דולר.
החולשה בהנפקות הובילה לירידה של 12% בעמלות בתי ההשקעות - כך עולה מדו"ח של תומסון פייננשל. הירידה החדה בעמלות נרשמה על אף צמיחה חדה של טריליון דולר בהיקפי עסקות האג"ח שניהלו בנקי ההשקעות.
בתי ההשקעות בוול סטריט גרפו במהלך הרבעון הראשון של השנה 4.35 מיליארד דולר בעמלות מבנקאות השקעות ב-1,849 עסקות שונות. זאת, לעומת הכנסות של 4.92 מיליארד דולר מ-1,929 עסקות ברבעון המקביל ב-2001.
כבכל תקופת שפל, גם ברבעון הראשון של השנה הנוכחית חלה צמיחה מרשימה בהנפקות האג"ח, על רקע קשיי הנזילות של חברות רבות. היקף עסקות האג"ח צמח ל-3.6 טריליון דולר מ-2.6 טריליון דולר ברבעון המקביל - עלייה של כ-40%.
ירידה של 16% בהיקף ההנפקות בעולם ברבעון הראשון של 2002
יהודה שויצר
2.4.2002 / 9:24