בית ההשקעות CSFB כבש את המקום הראשון מבין בתי ההשקעות בייעוץ למיזוגים ורכישות ברבעון הראשון של 2002. CSFB הדיח מהמקום הראשון את מורגן סטנלי לאחר שייעץ ב-89 עסקות בהיקף של 63 מיליארד דולר.
הרבעון הראשון של 2002 היה אחד הקשים בכל הקשור לפעילות המיזוגים והרכישות. פעילות זו נפלה ברבעון הראשון ב-46% ל-243.6 מיליארד דולר - שפל של 7 שנים. ברבעון המקביל לפני שנה הסתכמה פעילות המיזוגים והרכישות ב-452.6 מיליארד דולר. מספר העסקות ירד ל-5,193, הירידה הרבעונית השמינית ברציפות.
במקום השני, אחרי CSFB, מוקם מריל לינץ' לאחר שטיפל ב-61 עסקות בהיקף של 58.8 מיליארד דולר. גולדמן סאקס הסתפק במקום השלישי לאחר שייעץ לעסקות בהיקף של 51.3 מיליארד דולר.
בארה"ב ירד היקף המיזוגים והרכישות ביותר מ-50% ל-88.9 מיליארד דולר מ-194.1 מיליארד דולר ברבעון המקביל לפני שנה.
מומחים בתחום המיזוגים והרכישות אמרו ל"וול סטריט ג'ורנל" כי מנהלי החברות עסוקים מדי בבריאות ובתקינות הפיננסית של החברות שלהם מכדי לבחון את מצב העסקים של חברות אחרות. ההאטה הכלכלית, התנודתיות בשוק המניות ומשבר האמון בעקבות שערוריית אנרון חיבלו קשות באחד ממקורות ההכנסה החשובים של בנקי ההשקעות.
העסקה הגדולה ביותר ברבעון נחתמה בין 2 חברות טלקום. במסגרת העסקה, רוכשת טליה השוודית את סונרה הפינית תמורת 6.5 מיליארד דולר - למעלה משווי השוק הנוכחי שלה. המיזוג ייצור חברה בעלת שווי שוק של כ-17 מיליארד דולר ומחזור מכירות שנתי של 7 מיליארד דולר. טליה השוודית היא חברת הטלקום הגדולה ביותר בסקנדינוויה, עם שווי שוק כפול משל סונרה.
פרט למיזוג בין טליה לסונרה, לא התבצעו עסקות רבות במגזרי הטלקום, הטכנולוגיה והמדיה, המגזרים שהיו מנוע הצמיחה העיקרי בשנות ה-90. בשוק הפרסום בלט המיזוג בין פובליסיס ו-Bcom3. פובליסיס, סוכנות הפרסום הצרפתית הגדולה, הודיעה במארס על רכישת Bcom3 האמריקאית בעסקה מורכבת המוערכת ביותר מ-3 מיליארד דולר. המיזוג ייצור את חברת הפרסום הרביעית בגודלה בעולם.
כיום פובליסיס היא חברת הפרסום השישית בגודלה בעולם ו-Bcom3 היא החמישית. פובליסיס היא מבעלי סוכנות הפרסום הישראלית אריאלי-פובליסיס.
במגזר הטכנולוגיה בלט המיזוג בין סיינה ל-ONI סיסטמס. יצרנית ציוד התקשורת סיינה רוכשת את מתחרתה ONI Systems ב-900 מיליון דולר במניות.
פעילות המיזוגים והרכישות באירופה שמרה על יציבות ביחס לארה"ב. אחת העסקות הגדולות באירופה היא רכישת ריטסמה הגרמנית על ידי אימפיראיל טבקו הבריטית תמורת 4.77 מיליארד דולר.
עם זאת, העתיד הקרוב נראה מבטיח יותר. על רקע תחילתה של ההתאוששות הכלכלית בארה"ב והיציבות הגוברת בשוקי המניות מדווחים בנקאי ההשקעות על מגמת עלייה במספר המיזוגים. אחת מנקודות האור בעולם המיזוגים היא הצעת רכש עוינת של יצרנית אמצעי הלחימה נורתורפ גרמן ל-TRW - הצעה של 5.9 מיליארד דולר.
CSFB הוא בית ההשקעות המוביל בפעילות המיזוגים והרכישות ברבעון הראשון ב-2002
יהודה שויצר
3.4.2002 / 22:50