סיכום רבעון ראשון: סלומון סמית ברני ניצב בראש רשימת החתמים המובילים בשוק הראשוני והמשני

מניות ואג"ח



החתם המוביל של מניות ואג"ח ברחבי העולם ברבעון הראשון של 2002 הוא סלומון סמית ברני, בנק ההשקעות של ענקית הפיננסים סיטיגרופ . סלומון סמית ברני ביצע חיתום ב-400 הנפקות בשווי כולל של 132.2 מיליארד דולר. בתקופה המקבילה בשנת 2001 ביצע בנק ההשקעות חיתום להנפקות בשווי דומה - 131 מיליארד דולר. מריל לינץ' , שניצב במקום השני, ביצע 416 הנפקות בשווי של 105.1 מיליארד דולר. ברבעון המקביל ב-2001, אז עמד מריל לינץ' בראש הטבלה, שימש בנק ההשקעות כחתם בהנפקות בשווי של 133.8 מיליארד דולר.



ג'יי.פי מורגן טיפס למקום השלישי ברבעון הראשון של 2002 מהמקום החמישי ברבעון המקביל ב-2001. קרדיט סוויס פירסט בוסטון ירד למקום הרביעי מהשלישי ומורגן סטנלי ירד למקום החמישי מהרביעי. את המקומות השישי והשביעי תפסו גולדמן סאקס וליהמן ברדרס , בהתאמה.



שווי ההנפקות הכולל ברבעון הראשון של 2002 היה 1.32 טריליון דולר, לעומת 1.076 טריליון דולר בתקופה המקבילה בשנה הקודמת. שווי ההנפקות הכולל של עשרת החתמים המובילים ברבעון הראשון של 2002 היה 840.3 מיליארד דולר, לעומת 790.2 מיליארד דולר ברבעון המקביל ב-2001. נתח השוק של עשרת המובילים עלה מ-73.5% ברבעון הראשון של 2001 ל-74.4% ברבעון הראשון של 2002.



סלומון סמית ברני מוביל גם במונחי עמלות. ברבעון הראשון של 2002 צבר בנק ההשקעות עמלות בסך של 731.8 מיליון דולר, לעומת 711.9 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2001. מריל לינץ', במקום השני, ירד מ-513.6 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2001 ל-380.9 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2002. מורגן סטנלי, הניצב במקום החמישי במונחי היקף הנפקות, הוא החתם השלישי בגודלו במונחי עמלות. קרדיט סוויס פירסט בוסטון ניצב במקום הרביעי וג'יי.פי מורגן בחמישי.



IPO



סלומון סמית ברני ומריל לינץ' מככבים גם בראש רשימת עשרת החתמים המובילים של הנפקות ראשונות לציבור (IPO) בארה"ב. סלומון סמית ברני ביצע חיתום להנפקות ראשונות בשווי של 5.29 מיליארד דולר, ומריל לינץ' ביצע חיתום להנפקות ראשונות בשווי של 1.44 מיליארד דולר. נתח השוק של סלומון הוא 51.8% ושל מריל לינץ' עלה מ-4.1% ל-14.1%. קרדיט סוויס פירסט בוסטון ניצב במקום השלישי, מורגן סטנלי ברביעי וגולדמן סאקס בחמישי. ג'יי.פי מורגן נדחק בשוק הראשוני למקום העשירי. השווי הכולל של ההנפקות הראשונות לציבור ברבעון הראשון של 2002 היה 10.21 מיליארד דולר, והשווי הכולל של ההנפקות שבוצעו ע"י עשרת החתמים המובילים הוא 10.07 מיליארד דולר.



שוק ההנפקות הראשונות בוול סטריט שקוע בהאטה קשה, ובחודשיים הראשונים של 2002 רשם את הפעילות החלשה ביותר מאז 1979. היקף גיוס ההון הצנוע מרמז כי ציבור המשקיעים מעדיף לא להשקיע בחברות עם סיכון גבוה.



שוק ה-IPO האירופי הסתכם ברבעון הראשון ב-5.4 מיליארד דולר - ירידה של 45% ביחס לתקופה המקבילה בשנה הקודמת. בשנה החולפת התכווץ שוק ה-IPO האירופי ב-66%.



מיזוגים ורכישות
בקטגוריית המיזוגים והרכישות מוביל דווקא קרדיט סוויס פירסט בוסטון, מקבוצת קרדיט סוויס. הבנק שימש יועץ ב-89 עסקות בהיקף של 63 מיליארד דולר, והדיח מהמקום הראשון את מורגן סטנלי.



במקום השני, אחרי קרדיט סוויס פירסט בוסטון, ניצב מריל לינץ', שטיפל ב-61 עסקות בהיקף של 58.8 מיליארד דולר. גולדמן סאקס עומד במקום השלישי, עם היקף של 51.3 מיליארד דולר.



הרבעון הראשון של 2002 היה אחד הקשים בכל הקשור לפעילות המיזוגים והרכישות. פעילות זו נפלה ברבעון הראשון ב-46% ל-243.6 מיליארד דולר - שפל של 7 שנים. ברבעון המקביל בשנה הקודמת הסתכמה פעילות המיזוגים והרכישות ב-452.6 מיליארד דולר. מספר העסקות ירד ל-5,193, הירידה הרבעונית השמינית ברציפות.



בארה"ב ירד היקף המיזוגים והרכישות ביותר מ-50% ל-88.9 מיליארד דולר מ-194.1 מיליארד דולר ברבעון המקביל לפני שנה.



האטה בפעילות החיתום



בשל ההאטה בשוק ה-IPO, בפעילות המיזוגים והרכישות ובפעילויות חיתום נוספות, רושמים בנקי ההשקעות ירידות חדות ברווחים ומפטרים אלפי עובדים.



גולדמן סאקס רשם ירידה חדה ברווחים זה הרבעון החמישי ברציפות. הבנק דיווח על ירידה של 32% ברווח ל-524 מיליון דולר, או 98 סנט למניה, ברבעון שהסתיים ב-22 בפברואר. ברבעון המקביל רשם גולדמן סאקס רווח של 768 מיליון דולר.



רווחיו של בנק ההשקעות מורגן סטנלי דין וויטר ירדו ב-16% ברבעון הראשון - הירידה הרבעונית השישית ברציפות. הרווח הנקי ברבעון הראשון, שהסתיים ב-28 בפברואר, ירד ל-848 מיליון דולר, או 76 סנט למניה, מרווח של מיליארד דולר בתקופה המקבילה.



קרדיט סוויס פירסט בוסטון הודיע השבוע על קיצוצים של 300 משרות בחטיבת בנקאות ההשקעות. קרדיט סוויס כבר קיצץ 2,500 משרות בסוף השנה שעברה והוריד את מספר עובדיו ל-25,100.