זה רשמי: חטיבת הרשיונות של DSPG תרכוש את פארתוס; תוקם חברה בת ציבורית בשווי שוק של 660 מ' ד'

לאחר תקופה ארוכה של בצורת יחסית בזירה הישראלית של מיזוגים ורכישות משמעותיים, הודיעה הלילה חברת די.אס.פי.ג'י על רכישת חברת Parthus האירית (סימול בנאסד"ק PRTH), ושילובה בחטיבת הרשיונות והטכנולוגיה של DSPG הישראלית. הידיעה על דבר הרכישה הצפויה פורסמה לראשונה ב-TheMarker.



שתי החברות ייצרו חברה ציבורית חדשה, שתיקרא ParthusCeva ותכלול את פעילות פארתוס ואת זו של חטיבת הרשיונות של DSPG, והן מעריכות כי שווי השוק ההתחלתי של החברה יהיה 660 מיליון דולר. DSPG ופארתוס מתכוונות לרשום את החברה החדשה למסחר בבורסת הנאסד"ק ובבורסת לונדון.



וכך עולה מן ההסכם בין שתי החברות: DSPG הישראלית תקים חברה בת שאליה תועבר כל פעילות מכירת הרשיונות לשימוש בטכנולוגיה של מעבדי האותות. מניותיה של חברת הבת יחולקו כדיווידנד לבעלי המניות של DSPG ובכך תהפוך החברה לציבורית.



במקביל, תרכוש חברת רישוי הטכנולוגיות של DSPG את כל מניותיה של פארתוס האירית בעסקת מניות, שיונפקו לצורך הרכישה וימסרו לבעלי המניות של פארתוס. אלה האחרונים יקבלו בנוסף סך כולל של 60 מיליון דולר במזומן כדיווידנד מתוך המזומנים של חברת פארתוס. החברה האירית סיימה את הרבעון הרביעי עם 123.3 מיליון דולר בקופה (88 מיליון דולר בניכוי חובות), ולאחר חלוקת הדיווידנד יוותרו בקופתה כ-50 מיליון דולר.



לחברה החדשה כרית מזומנים שמנה: 90 מיליון דולר



יתרות המזומן של DSPG בסוף הרבעון היו 250 מיליון דולר (כ-260 מיליון דולר בתוספת האחזקה כיום במניות אודיוקודס), והיא צפויה להזרים לחברה הבת החדשה 40 מיליון דולר במזומן. לאור זאת, החברה תתחיל את דרכה עם כרית מזומנים שמנה יחסית, של 90 מיליון דולר.



כאשר העסקה תושלם ? והחברות מתכוונות להוציא זאת לפועל עד יולי 2002 ? יחזיקו בעלי המניות של DSPG ב-50.1% מהון מניות החברה המאוחדת, ובעלי המניות המקוריים של פארתוס יחזיקו ב-49.9%. בכך, חברת DSPG, המתמחה בפיתוח טכנולוגיות ומוצרים בתחום עיבוד האותות הדיגיטלי, מקדמת את חטיבת ה-IP שלה צעד נוסף לקראת הפיכתה לספקית פתרונות כוללים ללקוחות, ולא רק טכנולוגיה.



DSPG פועלת היום באמצעות שתי חטיבות: האחת, היא זו המפתחת ומשווקת שבבים - בעיקר עבור מוצרי צריכה דיגיטליים. החטיבה השנייה היא חטיבת IP - Intelectual Property באמצעותה היא מוכרת רשיונות ללקוחותיה עבור DSP Cores . שווי השוק של החברה הוא כיום 540 מיליון דולר.



פארתוס, שמקורה בדבלין, מתמקדת בתכנון ופיתוח של מעגלים מוכללים (ICs) חומרה ותוכנה, שמהווים בסיס למכשירי תקשורת ניידים. פארתוס ו-DSPG אינן מייצרות את השבבים עצמם, ולקוחותיהן עושים זאת בעצמם בצורה פנימית או באמצעות יצרנים חיצוניים (Founderies). שווי השוק של פארתוס הוא 335 מיליון דולר.



אלי איילון ישמש כיו"ר החברה החדשה



הדירקטוריונים של פארתוס ו-DSPG אישרו אמש את העסקה, שהשלמתה מותנית עדייו באישור אסיפת בעלי המניות של פארתוס, אישור בית המשפט העליון של אירלנד, וכן של שלטונות המס בארצות הברית בנוגע להפרדת חטיבת הטכנולוגיה של DSPG. שמה של החברה הבת החדשה, ParthusCeva - פארתוסצ'בה, הוא שילוב בין שמה של חברת פארתוס ובין שמו של המתמטיקאי האיטלקי ג'ובאני צ'בה.



אלי איילון, יו"ר ומנכ"ל DSPG ישמש גם כיו"ר הדירקטוריון של ParthusCeva; בריאון לונג, מייסד ומנכ"ל פארתוס, ישמש כסגן יו"ר הדירקטוריון; קוין פילדינג, נשיא פארתוס כיום, ישמש כמנכ"ל החברה החדשה; וגדעון ורטהיזר, שכיום הוא מנהל חטיבת טכנולוגית מעבדי האותות ב-DSPG, ישמש כמשנה למנכ"ל וירכז את כל נושאי הפיתוח העסקי והטכנולוגי בחברה המאוחדת.



"מיזוגן של שתי החברות יצור חברה מובילה בתחום טכנולוגיית ה-DSP ופתרונות כוללים המבוססים על טכנולוגיה זו, עם חדירה לגדולי היצרנים בתחום המוליכים למחצה והתקשורת הסלולרית", אומר איילון. "החברה החדשה תהיה היחידה בתחומה המסוגלת להציע פתרונות כוללים בתחומי התקשורת והמולטי מדיה הבנויים סביב טכנולוגיית ה-DSP. אנו מאמינים כי המעמד המיוחד של החברה החדשה יאיץ את צמיחתה והרחבת פעילותה בישראל בעתיד", הוסיף.



סוף סוף נפתחת הדלת לסלולר



איילון הדגיש במיוחד את הכניסה ללקוחות התקשורת הסלולריים, מאחר שעד כה הבעיה הראשית של DSPG היתה שהיא אינה יכולה לפתח בחטיבת ה-IP שבבים לאפליקציות בתחום הסלולר. אם היתה עושה זאת, היתה פעילותה מתנגשת עם זו של מכירות השבבים, המשובצים בטלפונים אלחוטיים.



לחברה הסכמי OEM עם ענקיות בתעשייה כמו סמסונג, פיליפס וסוני, והיא אינה יכולה תחת כובע אחד למכור להן את הטכנולוגיה ותחת הכובע השני להתחרות בהן בפיתוח פתרונות עבור חברות סלולר אחרות. על כן, DSPG התמקדה בעיקר בפיתוח שבבים לתחום של העברת קול על רשתות רחבות פס - שזו פעילות אליה נכנסה בעקבות רכישת חברת VoicePump לפני כשנה וחצי. "נותנים את הכוח לאינטרנט הסלולרי" - היא הסיסמה של החברה מאירלנד, ולכן הסינרגיה בין החברות היא גדולה.



DSPG ציינה בהודעתה מהלילה, כי החברה החדשה תהפוך למובילה בתחום אספקת טכנולוגיה וידע (קניין רוחני) לתעשיית הסיליקון וכי בין לקוחות החברה המאוחדת נמנים 9 מתוך עשרת יצרני השבבים הגדולים בעולם. לפארתוס הסכמים עם חברות כמו: 3COM, מוטורולה, STMicroelectronics, טקסס אינסטרומנטס, ARM ואג'ילנט.



פארתוס מפסידה; DSPG רווחית



פארתוס היא חברה מפסידה. הכנסותיה של פארתוס ברבעון הרביעי של 2001 היו 10.5 מיליון דולר - עלייה קלה מהרבעון השלישי, כאשר ההכנסות מרישוי ותמלוגים היוו 83% מהכנסותיה הכוללות. ההכנסות מפיתוח IP הסתכמו ב-1.2 מיליון דולר ושאר ההכנסות נבעו מהכנסות חומרה.



שולי הרווח הגולמי של החברה הם 75%, והיא דיווחה על הפסד פרופורמה של 3 מיליון דולר או של 8.1 מיליון דולר ברבעון - בהכללת הוצאות חד פעמיות, וביניהן הפחתות מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים, מו"פ בתהליך, פיצויים הקשורים למניה, וכספים שהופנו לארגון מחדש של החברה. פא