תעשיית הקרנות: פדיונות של 5 מיליארד שקל במארס

מנתונים שמפרסמת היום חברת מיטב עולה כי סך נכסי קרנות הנאמנות ירד בחודש מארס בכ-7.3% - מ-78.1 מיליארד שקל בסוף חודש פברואר ל-72.4 מיליארד שקל בסוף חודש מארס. ירידה זו נבעה ברובה מפדיונות בהיקף של כ-5 מיליארד שקל מקרנות הנאמנות ובחלקה הקטן מתשואה שלילית משוקללת של 1% של כלל הקרנות.

הפדיונות הגדולים ביותר נרשמו בקרב קרנות האג"ח (מדינה וכללי) - 4.2 מיליארד שקל - ובקרנות השקליות נרשמו פדיונות בהיקף של 1.5 מיליארד שקל. מנגד, נרשמו גיוסי כספים בקרנות המתמחות בחו"ל, בהיקף של 700 מיליון שקל, ובקרנות המתמחות במט"ח נרשמה כניסת כספים בהיקף של 171 מיליון שקל.

במיטב מציינים כי מהקרנות המתמחות באג"ח כללי יצאו כ-2.2 מיליארד שקל ומהקרנות המתמחות באג"ח מדינה יצאו כ-2 מיליארד שקל. זאת, לעומת גיוסים בהיקפים גדולים שנרשמו בחודשים הראשונים של השנה. בקרנות המנייתיות נרשמו פדיונות בהיקף של כ-94 מיליון שקל ומהקרנות הגמישות זרמו החוצה כ-23 מיליון שקל.

בחודש מארס נמשכה העלייה במשקלו של הרכיב המט"חי על חשבון האפיק השקלי והאפיק צמוד המדד ל-11.9%, לעומת 12.9% בחודש הקודם. בכך, אומרים במיטב, הגיע משקלו של אפיק זה לשיא של כל הזמנים. עלייה נרשמה גם במשקלו של האפיק המנייתי - מ-10.5% ל-11.2% - למרות תשואה שלילית שרשם הענף המנייתי בשיעור של 6.3% בחודש מארס.

במיטב מסבירים זאת בעובדה שהפדיונות בקרנות המנייתיות היו נמוכים מאוד בהשוואה לפדיונות בקרנות השקליות והאג"חיות. ירידה נרשמה במשקלו של האפיק צמוד המדד - מ-11.4% ל-10.4% - כאשר אפיק זה סבל במארס מפדיונות גדולים בקרנות האג"ח ומירידות חדות יחסית בצמודי המדד. ירידה נוספת נרשמה במשקלו של האפיק השקלי - מ-64.8% ל-63.8% - בעיקר בשל הירידות החדות שנרשמו באיגרות החוב השקליות בחודש מארס.

במיטב מציינים כי בחודש מארס 2002 נמשכה הירידה בחלקה של קבוצת הפועלים - מ-37.2% ל-36.4%. הירידה בקבוצת הפועלים נובעת מירידה חדה ומתבקשת (טבעית) בחלקה של קונטיננטל (בעיקר בשל פדיונות גדולים של כמיליארד שקל בקרן "אופטימום סולידי") אחרי העלייה החדה בתקופה האחרונה, שקוזזה רק חלקית ע"י עלייה בחלקה של להק. מנגד, קבוצת בל"ל המשיכה להגדיל את חלקה - מ-30.1% ל-30.6%. בחלקם של הברוקרים הפרטיים נרשמה גם כן עלייה - מ-10.7% ל-11.5%.

מסיכום נתוני הרבעון הראשון של 2002 עולה כי סך נכסי הקרנות עלה בכ-14.4% לעומת הרבעון הרביעי של שנת 2001 - מ-63.3 מיליארד שקל ל-72.4 מיליארד שקל. הגידול נרשם למרות תשואה שלילית של 0.9% של כלל קרנות הנאמנות ותודות לכניסת כספים גדולה של כ-9.8 מיליארד שקל לתעשייה, כאשר רוב הסכום - 8.2 מיליארד שקל - הופנה לקרנות האג"ח. לקרנות המתמחות בחו"ל הוזרמו 3.2 מיליארד שקל, על רקע חוסר היציבות המדינית-בטחונית השורר בארץ. הקרנות המתמחות במט"ח גייסו כ-1.1 מיליארד שקל. בקרנות השקליות נרשמו פדיונות בהיקף של 2.4 מיליארד שקל במהלך הרבעון הראשון.