"לאור רמת ההוצאות הגבוהה של חברת YES והנחת העבודה שהתחרות לא תאפשר לה להעלות את הכנסותיה ממנוי, עידכנו את תחזיותינו לנקודת האיזון של YES מרמה של 350 אלף מנויים ל-450 אלף מנויים", כך אומרים כלכלני בית ההשקעות אופק.
באופק מניחים כי חברות הכבלים "יאפשרו" ל-YES להגיע לכ-400 אלף מנויים בטווח של שנה עד שנה וחצי, תוך שהן מאבדות כ-7% ממנוייהן (בהינתן צמיחה טבעית של כ-2% בשנה), כחלק מציפייה כללית לירידה ברמת התחרות.
עוד מעריכים באופק שהיקף החוב למנוי לצורך מיזוג חברות הכבלים יעלה, ככל הנראה, על זה שנושאת מתב אך ייפול מזה של תבל. בנוסף, מעריכים כלכלני אופק שהסכמי התוכן הבעייתיים של חברות הכבלים ימשיכו להעיק עליהן בשנתיים הקרובות, עד פתיחתם מחדש.
באופק קובעים שבזק נותרה ותישאר בטווח הבינוני ספקית התקשורת העיקרית במדינה. נסיגתה של סלקום ממכרז ה-LMDS ונסיונן של חברות הכבלים - ובמיוחד מתב - להימנע ככל האפשר מהפעלת טלפוניה בכבלים, דוחים כל אפשרות לתחרות אמיתית בענף הטלפוניה עד שנת 2004 לכל המוקדם.
בזק, לטענת אופק, לא צפויה לשפר את רווחיותה הכוללת ברבעונים הקרובים, עקב התחרות הקיימת מול ספקיות הסלולר, ובעיקר בשל אחזקותיה בחברות מפסידות ובעייתיות כפלאפון ו-YES, שאינן צפויות להשיג שיפור בתוצאות בקרוב.
באופק מעריכים שאין כל סיכוי למפעיל פנים ארצי חסר תשתית לבצע פרישה ארצית בזמן נתון ולהיות רווחי, ולכן משרד התקשורת יסכים לחדירה "הדרגתית", שייתכן שלא תבוצע לעולם בהיקף מלא.
באשר לפרטנר , מציינים באופק שה-ARPU (הכנסה ממוצעת למנוי) של החברה יורד ועלות רכישת לקוח עולה, וזו צפויה להיות המגמה גם בשנה הקרובה, במיוחד בהתחשב בכניסת סלקום לתחום ה-GSM.
הדיווח של פלאפון על 1.53 מיליון מנויים מוטה, להערכת אופק, כלפי מעלה, ומספר המנויים האמיתי של החברה נאמד בכ-1.4 מיליון. מספר המנויים האמיתי של סלקום, אומרים באופק, אמור להיות בסביבות 1.9 מיליון. באופק לא צופים שסלקום תפעיל את רשת ה-GSM שלה לפני הרבעון השלישי של השנה.
אופק: הכבלים "יאפשרו" ל-YES להגיע ל-400 אלף מנויים בטווח של שנה עד שנה וחצי
ערן גבאי
8.4.2002 / 15:23