ברוברטסון סטיבנס "מסתכנים" יום לפני דו"חות מרקורי: נופתע אם החברה תוריד תחזיות להמשך

בתקופה זו של חוסר ודאות ושמועות והערכות שונות לגבי אזהרות רווח מכיוונן של חברות מובילות, לא קל למצוא בית השקעות שיום לפני מועד פרסום תוצאותיה הרבעוניות של חברה כלשהי מוציא דו"ח "מרגיע" לפיו היא תעמוד בתחזיות ואולי אף תעקוף אותן. הדו"ח של רוברטסון סטיבנס מהיום על חברת מרקורי לא מותיר מקום לספק: האנליסטים משוכנעים שהחברה צועדת במסלול הנכון, תעמוד בתחזיות לרבעון הראשון, ורוב הסיכויים שלא תנמיך את התחזיות להמשך.



צוות האנליסטים בראשות מייקל בקווית' סבור, בהתבסס על בדיקות שביצע, כי החברה הצליחה לסגור במהלך הרבעון מספר עסקות גדולות וכי היא ממשיכה לראות דרישה חזקה למוצר הטופז שלה - מה שמוביל את צבר ההזמנות להיות חזק. האנליסטים מאמינים כי החברה תוכל לפגוש תחזיותיהם להכנסות של 87.9 מיליון דולר ברבעון הראשון (ירידה של 3% מהרבעון הקודם והמקביל) ורווח למניה של 10 סנט (לעומת רווח של 18 סנט ברבעון המקביל ושל 14 סנט ברבעון הקודם). שווי השוק של מרקורי, המתמחה בתחום פתרונות לבדיקת וניהול ביצועים, הוא 2.9 מיליון דולר.



"נהיה מופתעים אם מרקורי תשנה את התחזיות להמשך בצורה משמעותית", אומרים האנליסטים, ומשתמע מכך ששינוי קטן יחסית כלפי מטה יתקבל על ידם בהבנה. ההדרכה של החברה להמשך מדברת על הכנסות של 380-414 מיליון דולר לשנת 2002 מלוות ברווח למניה של 60-72 סנט. ברוברטסון סטיבנס מציינים כי התחזיות שלהם להמשך הן גבוהות במעט מתחזיות הקונצנזוס בוול סטריט "וגם אם נוריד מעט את התחזיות שלנו לרבעון השני של השנה לאור האווירה בשוק, אנחנו לא מעריכים כי יהיה שינוי משמעותי בשנה כולה", אומרים האנליסטים.



את מרקורי מכתירים האנליסטים בתואר "אחת מחברות תשתיות התוכנה האיכותיות ביותר שאנו מכסים", ומציינים כי היא האטרקטיווית ביותר בטווח של שנה-שנה וחצי הקרובות. הם מציינים כי המכפיל של החברה היום הוא 50 בהתייחס לתחזיות ל-2002 לאור העובדה שמחיר המניה הוא 33.4 דולר. הם ממשיכים לראות בחולשת הסקטור הזדמנות לרכוש את המניה, אולם אומרים כי המניה תשוב להראות אטרקטיווית עבור משקיעים ברמות מחירים של 28-32 דולר למניה.