בנק הפועלים ירד מיחס הלימות ההון הנדרש - בניגוד לדיווחו

מאת עמית שרביט



בנק הפועלים ירד מיחס הלימות ההון המינימלי הנדרש של 9%. ככל הנראה, יחס ההון העצמי לנכסי סיכון של הבנק הוא8.96% בלבד - אף שבדו"חות הכספיים הציג הבנק יחס הון של 9.1%- גבוה מהיחס
המינימלי הנדרש.



הלימות ההון משמשת מעין כרית ביטחון לצורך ספיגת סיכוני אשראי שאליהם חשוף הבנק. ירידה מתחת ליחס הלימות הון היא הפרה חמורה של נוהל בנקאי תקין, ואמורה לגרור סנקציות מצד הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל. הסיבה להפרש בחישוב יחס הלימות ההון הוא כי הפועלים הכליל בחישוב את שטרי ההון העליונים שהנפיק בדצמבר 2001 - בניגוד לסיכום מוקדם עם המפקח על הבנקים יצחק טל, שלפיו הבנק לא יכליל את שטרי ההון ביחס ההון המינמלי הנדרש.



לסיכום זה יש עדות בתשקיף ההנפקה; בעמוד ז-33 בתשקיף נכתב: "המפקח נתן את אישורו האמור (כי שטרי ההון המוצעים על פי התשקיף ישמשו חלק מהון הבנק ע.ש) בהתבסס על כך שנמסר לו כי מדיניות הבנק היא לשמור על יחס הון ראשוני ומשני בשיעור של לפחות 9% מהסיכום המשוקלל של רכיבי
הסיכון, גם ללא התחשבות בשטרי ההון הנדחים המוצעים לפי תשקיף זה".



לפיכך, לפי מדיניותו התחייב הבנק בפני המפקח לשמור על לפחות 6% הון
ראשוני ו-3% הון משני רגיל - וביחד 9%. שטרי ההון העליונים שגייס
הבנק (308 מיליון שקל שגוייסו כשטרי הון צמודים המשמשים כהון משני
עליון) לא היו אמורים להיכנס לחישוב. ההון הקיים בידי הבנק (שנחלק
להון משני והון ראשוני) אמור היה להיות גדול מספיק כדי לעמוד ביחס
הנדרש - גם ללא תמורת ההנפקה. על סמך מדיניות זו אישר המפקח את
ההנפקה.



מהבנק נמסר כי ההון המשני העליון הוא הון משני לכל דבר ועניין, וכי
יחס ההון המזערי לסוף 2001 עמד בדרישות הפיקוח. בבנק אמרו כי מצבים
שבהם יורד הון הבנק מתחת ל9%- ללא ההון המשני העליון אינם סותרים את
מדיניות הבנק כפי שנמסרה למפקח.



לא ניתן היה לקבל את תגובת הפיקוח לידיעה.



על פי הדו"חות הכספיים של הבנק ל-2001, הבנק הכליל בפועל את שטרי ההון
במסגרת חישוב יחס הלימות ההון שלו. הפועלים ציין בדו"חות כי ההון
שמחושב לצורך חישוב יחס ההון כולל את שטרי ההון, מכשיר הון מורכב,
בסכום של 308 מיליון שקל.



אם מנכים את הסכום (308) מהיקף ההון העצמי שמחושב לצורך חישוב יחס
הלימות ההון (19.323 מיליארד שקל פחות 308 מיליון שקל) ומחלקים ביתרת
נכסי הסיכון שמחושבות לצורך חישוב יחס הלימות ההון (212.406 מיליארד
שקל), הבנק הוא בעל יחס הלימות הון של 8.96% בלבד.



מכיוון שמבנה ההון של הפועלים קרוב מאוד למגבלת הפיקוח, הבנק ביקש
להרחיבו - מאחר שהתחייב בפני הרשויות בארה"ב להגיע ליחס הלימות הון
של 10% כדי שאלה יאפשרו לו להרחיב את פעילותו שם (באמצעות סיגניצ'ר).
כמו כן הבנק ביקש להרחיב את מבנה ההון בשל הרצון שלו לחלק דיווידנדים
בהיקף של 50% מהרווח בכל שנה.



מדובר בהנפקה ראשונה של מכשיר הון מורכב - הכלאה בין איגרת חוב למניה.
למכשיר זה מאפיינים מנייתיים, ובעטיים הוא מדורג נמוך משטרי ההון
הרגילים שמנפיק הבנק, המשמשים הון משני. קבלת התמורה עבור שטר ההון
בטוחה פחות בשטר הון המשמש הון משני עליון מאשר בשטר הון המשמש הון
משני רגיל.



מקור במערכת הבנקאות אמר כי במקרה של הפועלים אין סנקציה שנקבעה מראש
על ירידה מתחת למגבלת הלימות ההון של הפיקוח. לדבריו, המפקח ייאלץ
לבחון את הבעיה ולראות האם באמת יש חריגה מהוראותיו. אם ימצא חריגה,
הוא יבחן האם מדובר בשינוי מקרי, זמני או קבוע.